Citi Banca Privada ha publicado las conclusiones de su estudio sobre family office a nivel global, correspondientes a su 2024 Family Office Survey . A la encuesta han contestado un total de 338 family office de todas las regiones del mundo, récord desde que la entidad realiza esta encuesta y deja conclusiones muy interesantes.
Una de esas conclusiones se refiere a los riesgos que más están teniendo en cuenta los family office a nivel global y sorprende que la inflación ha dejado de ser el número 1. De hecho, según explican desde la entidad, por primera vez desde 2021, la inflación no fue la principal preocupación a corto plazo de los encuestados en relación con la economía y los mercados financieros.
En su lugar, el riesgo que sitúan en primer lugar se refiere a perspectivas de los tipos de interés, que fueron la principal preocupación de más de la mitad de los encuestados, seguidas de las relaciones entre Estados Unidos y China y la sobrevaloración de los mercados. La preocupación por el conflicto en Oriente Medio y África del Norte preocupa ahora más que la guerra entre Rusia y Ucrania.
En la encuesta también se ha preguntado sobre las motivaciones que tienen los family office a la hora de gestionar los patrimonios de sus clientes. Los resultados muestran que la preservación del valor de los activos era la principal preocupación de las familias, seguida de cerca por la preparación de la siguiente generación para ser propietarios responsables de su patrimonio.
Perspectivas a 12 meses
En cuanto al posicionamiento actual que tienen estas oficinas familiares de grandes de patrimonios, según los datos de Citi, a lo largo de este año se ha producido un cambio en la asignación de las cartera, aumentando el posicionamiento a mercados cotizados. En concreto, el peso de la renta variable pública y la renta fija pasaron del 22% al 28% y del 16% al 18%, respectivamente, mientras que la asignación a private equity retrocedió del 22% al 17%, lo que puede haberse visto acentuado por el hecho de que las valoraciones tardaron más en ajustarse al alza en comparación con las de la renta variable pública. La exposición a liquidez la mantienen sin cambios, en el 12%.
Por regiones, Norteamérica es la geografía a la que tienen más exposición (60%), seguida de Europa (16%) y Asia-Pacífico excluida China (12%). Las asignaciones a China se redujeron casi a la mitad desde el año pasado, hasta el 5% desde el 8%, debido a los continuos retos económicos del país y a la inquietud de los mercados.
Sin embargo, la fotografía cambia cuando lo que se pregunta es qué tipo de activo tiene las mayores posibilidades de revalorización de cara a los próximos 12 meses. El activo con el que los family offices se mostraron más optimistas es la inversión en private equity directo (47%) y a través de fondos (41%) así como la renta variable mundial de países desarrollados (39%). El sector inmobiliario sigue gozando también de buenas perspectivas por parte de estos profesionales ya que el 37% de los encuestados se muestra optimista con respecto a su evolución para los próximos meses.
