La industria de la gestión de activos se encuentra al borde de una transformación revolucionaria, impulsada por el poder innovador de la tokenización. Esta tecnología innovadora, que aprovecha la blockchain para crear representaciones digitales de activos del mundo real, está lista para remodelar los cimientos mismos de cómo invertimos, negociamos y gestionamos activos.
Como afirman Marita Mcginley, responsable de Estrategia de Activos Digitales de Schroders, y Stephanie Magnus, directora de Baker McKenzie, el blockchain está transformando la gestión de activos, haciendo que el sector pase del papel a los activos digitales en apenas unas décadas.
Conceptos básicos de la tokenización de activos
En esencia, la tokenización de activos es el proceso de convertir los derechos sobre un activo en un token digital en una red blockchain. Como explica EY, “el proceso de tokenización marca una solución prometedora al convertir los derechos sobre un activo en una representación digital única: un token”. Este concepto aparentemente simple tiene profundas implicaciones para una amplia gama de clases de activos, como bienes inmuebles, capital privado, fondos de capital riesgo, materias primas, arte, objetos de colección e incluso propiedad intelectual.
Al digitalizar estos activos, la tokenización crea nuevas posibilidades de propiedad fraccionada, mayor liquidez y una gestión y negociación más eficiente de activos que anteriormente eran ilíquidos o difíciles de dividir.
El potencial transformador en la Gestión de Activos
El poder de la tokenización para transformar la industria de la gestión de activos es de gran alcance. Es por ello que Leonardo Fernández, director general de Iberia en Schroders, comentaba recientemente en una entrevista con FundsPeople que están explorando la tokenización de fondos en colaboración con el gobierno de Singapur para crear un ecosistema que eficientice procesos y mejore la experiencia del cliente.
Uno de sus impactos más significativos radica en la democratización de las inversiones, según explican Mcginley y Magnus, "al permitir la representación digital de activos en una cadena de bloques (blockchain), la tokenización posibilita el fraccionamiento, haciendo que los productos financieros sean más escalables y personalizados”.
Deloitte hace hincapié en la escala potencial de esta transformación en el hecho de que proveedores de servicios financieros están proyectando que la tokenización en los servicios financieros podría generar billones de dólares en nuevo valor esta década. “Esta democratización no solo abre nuevas vías para la diversificación de carteras, sino que también tiene el potencial de aumentar la liquidez y la eficiencia del mercado”.
La experta de Schroders señala además que "este avance derriba antiguas barreras de entrada, abriendo las puertas a un mayor número de inversores para que participen en mercados que antes estaban fuera de su alcance”. Además, la tokenización tiene el potencial de mejorar significativamente la liquidez en mercados tradicionalmente ilíquidos. Al crear representaciones digitales de activos que pueden negociarse fácilmente en plataformas basadas en blockchain, la tokenización permite capacidades de negociación 24/siete, reduce los costos de transacción y acorta drásticamente los tiempos de liquidación. Esta mayor liquidez puede conducir a un descubrimiento de precios más preciso y potencialmente a valoraciones más altas para activos previamente ilíquidos
Potencial de mercado y proyecciones de crecimiento
El mercado potencial de los activos tokenizados es asombroso. Según un exhaustivo informe de Boston Consulting Group (BCG) y ADDX, “se prevé que el mercado de la tokenización alcance un valor de 16,1 billones de dólares en 2030. Esto representa un notable aumento de 50 veces con respecto a los niveles actuales y se espera que represente un significativo 10% del PIB mundial a finales de la década”.
Aunque aún no se ha alcanzado todo el potencial de la tokenización, ya existen ejemplos notables de aplicación con éxito en el sector de la gestión de activos. El documento de Schroders destaca que “en los últimos tiempos, hemos visto que gestoras de activos, gestores de fondos, custodios y sociedades de gestión ya están implementando proyectos de tokenización. Muchas de ellas, incluida Schroders, son pioneras en la tokenización de activos financieros tradicionales colocándolos en plataformas digitales”.
Sin embargo, entre las principales dificultades con las que se topa la adopción generalizada de la tokenización en la industria de gestión de activos son las consideraciones normativas y jurídicas, como subrayan Mcginley y Magnus, “el marco normativo actual proporciona una base estable, pero se necesita un mayor desarrollo para aprovechar plenamente el potencial de esta tecnología al tiempo que se salvaguarda a los inversores y se mantiene la integridad del mercado”. A lo que BCG añade la necesidad de superar barreras tecnológicas.
