Descontando deducciones de capital, pago de dividendos y otras partidas, la oferta de compra generará plusvalías de unos 150 millones de dólares, según afirma el presidente de Santander Chile, Mauricio Larraín, en un documento para los accionistas.
La oferta la realiza desde Madrid el grupo a su filial en Chile para poder concretar la venta del 50% de todo su negocio a nivel global de gestión de activos a las firmas Warburg Pincus y General Atlantic, ambas entidades de capital riesgo. Hay que recordar que Santander Asset Management Chile consiguió beneficios de unos a 43 millones de dólares en 2012.
El acuerdo contempla que Santander Chile sigue llevando con una concesión la distribución de fondos mutuos de la administradora durante 10 años, contrato que se podría prolongar durante otros 10 más. Asimismo, “se ha estipulado una clausula de exclusividad, la cual obliga a Banco Santander Chile a participar del negocio de fondos de inversión sólo a través de los productos de Santander AM, salvo en el segmento banca privada, la cual mantendrá su diseño abierto”, explica en su informe sobre la operación Ernst & Young, uno de los evaluadores independientes del proceso.
Para otro de los evaluadores de la operación, Claro y Asociados, la venta pueda dar la “posibilidad de mayor número y mejor calidad de fondos en la oferta futura de Santander”.
Segunda mayor administradora
Sólo Banchile tiene una cuota de mercado superior que Santander AM Chile en el negocio de fondos mutuos. El brazo de activos bajo gestión aún de la filial española administra el 15,6% del patrimonio de la industria según datos de agosto de la Asociación de Administradoras de Fondos Mutuos (AAFM). Es decir, 6.350 millones de dólares.
La tendencia en 2013 de Santander AM Chile ha sido de crecimiento. En entrevista con Funds Americas María Paz Hidalgo, gerente general, afirmó: “La estrategia es la misma para nosotros, que es ser fuerte en institucional a través del reconocimiento de un excelente producto. No tenemos que cambiar nada, ni cambiará nada”.