Las 50 gestoras favoritas de los selectores europeos

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DiegoMolano, Flickr, Creative Commons

Por tercer año consecutivo, BlackRock repite como la gestora favorita de los selectores de fondos europeos en el ranking ‘Fund Brand 50’ que elabora anualmente la consultora Fund Buyer Focus con el patrocinio de Morningstar. Para la edición de 2014, la consultora entrevistó a 920 selectores de fondos de diez mercados europeos que invierten activos en fondos de terceros por valor de 1,9 billones de euros. Completan el podio J.P. Morgan AM y Fidelity Worldwide Investment, que ganan una y dos posiciones, respectivamente, con respecto al año pasado (puede consultar el ranking completo más abajo).

Según los autores del informe, la presencia de estos tres gigantes en las primeras posiciones del ranking es coherente con la recuperación observada entre los inversores minoristas que son clientes de las grandes redes bancarias. “Con frecuencia, los selectores que deciden dónde invierten sus organizaciones lo hacen a escala mundial o, al menos, paneuropea”, señalan. “Estos selectores exigen un altísimo grado de compromiso por parte de sus proveedores, no solo en cuanto a la variedad y la profundidad de producto sino también en cuanto al nivel de servicio de los equipos de marketing y ventas en todos los países en los que operan”.

“En un entorno en que han decaído las relaciones con socios preferentes, los selectores de grandes fondos minoristas buscan gestoras que les ofrezcan una solución integral en términos de conveniencia y escalabilidad”, comenta Diana Mackay, editora del informe. “Se trata de un entorno tremendamente competitivo en el que todas luchan por captar la atención de los distribuidores, pero en el que los grupos más pequeños pueden llegar a alcanzar las primeras posiciones si aplican soluciones de marketing innovadoras”.

Entre las diez primeras posiciones, M&G Investments y Aberdeen son las gestoras que más han avanzado con respecto al año pasado, algo que el informe atribuye a las fuertes inversiones en marca realizadas en 2013. M&G gana tres posiciones hasta situarse en el quinto puesto de las favoritas de los selectores, mientras que Aberdeen avanza igualmente tres puestos y entra en el 'top ten', concretamente en novena posición. Por otro lado, Natixis Global Asset Management entra en el listado de las cincuenta favoritas, al colocarse en el puesto 49.

El año de las ‘boutiques’

El ranking refleja también el buen comportamiento de las ‘boutiques’ en 2013 con dos nuevas entradas en la tabla principal: la francesa Financière de l’Echiquier, que se sitúa directamente en el puesto 26, y la especialista en renta fija estadounidense Muzinich, que entra en el puesto 44. Ambas casas han dado el salto al 'top 50' tras desarrollar sus gamas de producto y ganar reconocimiento a nivel internacional, lo que les ha permitido competir con las gestoras convencionales. Entre las gestoras consideradas ‘boutique’ (que no se incluyen en la tabla principal), Alken se erige como la favorita, seguida de la alemana Ethenea.

Por otra parte, el enfoque ‘multiboutique’ que aplica, por ejemplo, Legg Mason Global AM, también se ha demostrado ventajoso y ha contribuido a que la gestora gane doce posiciones con respecto al año pasado. “Ante la creciente presión regulatoria, la oferta multiboutique permite que los selectores tengan acceso a capacidades de inversión especializadas con la estabilidad que ofrece la infraestructura de una gran casa”, explica Mackay. “Ahora mismo, los selectores le dan mucha importancia a la estabilidad, tanto en lo relativo al proceso de inversión como a nivel corporativo, y esto es aplicable tanto a las boutiques como a las grandes gestoras generalistas”.

Ranking de las 50 gestoras favoritas de los selectores europeos

Posición Gestora Nº de fondos (2) AUM (1, 2) Variación
1 BlackRock 236 258 --
2 J.P. Morgan AM 225 191 +1
3 Fidelity Worldwide Investment 226 115 +2
4 Franklin Templeton Investments 109 129 --
5 M&G Investments 66 89 +3
6 DeAWN 335 103 --
7 Carmignac Gestion 23 52 -5
8 Pictet Asset Management 180 75 -1
9 Aberdeen 118 55 +3
10 PIMCO 65 97 --
11 Schroders 202 105 -2
12 Invesco Asset Management 148 93 -1
13 Swiss & Global 144 12 --
14 Allianz Global Investors 428 84 --
15 Robeco 76 37 +7
16 Amundi 939 250 -1
17 UBS Global Asset Management 789 164 +1
18 AXA Investment Managers 313 90 +1
19 Threadneedle 109 43 -3
20 BNY Mellon Investment Management 60 36 +3
21 Henderson Global Investors 106 44 +7
22 Goldman Sachs Asset Management 80 78 -1
23 Morgan Stanley 55 45 -6
24 Pioneer Investments 360 97 +3
25 iShares 263 146 +6
26 Financière de l'Echiquier (3) 30 6 n/a
27 Credit Suisse 359 75 -3
28 Vontobel Asset Management 85 19 +1
29 BNP Paribas IP 1273 175 -9
30 Comgest 22 10 -5
31 Jupiter 58 33 n/a
32 Nordea Investment Funds 273 92 +6
33 Raiffeisen KAG 179 16 +3
34 Oyster 27 5 +1
35 First State Investments (UK) 46 27 -5
36 Legg Mason Global AM 99 13 +12
37 MFS 32 17 +3
38 Lombard Odier 134 23 +1
39 Investec 92 31 +4
40 Lyxor Asset Management 337 43 +4
41 Vanguard 51 47 +6
42 BlueBay 22 25 -10
43 Oddo 67 9 n/a
44 Muzinich 14 14 n/a
45 HSBC 340 76 -8
46 Lazard 136 14 n/a
47 Rothschild et Cie 86 7 -5
48 Sarasin 85 13 -14
49 Natixis Global AM 311 82 n/a
50 Old Mutual 86 20 +4

Fuente: Fund Buyer Focus.

(1) La cifra total de patrimonio gestionado (AUM, en miles de millones de euros) incluye el patrimonio de ETF, excepto cuando las gamas de ETF se agrupan bajo una marca independiente reconocida por los selectores (por ejemplo, iShares).

(2) Fuente de los datos: Morningstar Direct; datos correspondientes a todas las categorías de fondos del universo 'Cross-border and European' de Morningstar Direct, a 31 de diciembre de 2013.

(3) Se han marcado en verde las gestoras que se incluyen en el ranking de este año y que no aparecían en la tabla del año pasado.