Por tercer año consecutivo, BlackRock repite como la gestora favorita de los selectores de fondos europeos en el ranking ‘Fund Brand 50’ que elabora anualmente la consultora Fund Buyer Focus con el patrocinio de Morningstar. Para la edición de 2014, la consultora entrevistó a 920 selectores de fondos de diez mercados europeos que invierten activos en fondos de terceros por valor de 1,9 billones de euros. Completan el podio J.P. Morgan AM y Fidelity Worldwide Investment, que ganan una y dos posiciones, respectivamente, con respecto al año pasado (puede consultar el ranking completo más abajo).
Según los autores del informe, la presencia de estos tres gigantes en las primeras posiciones del ranking es coherente con la recuperación observada entre los inversores minoristas que son clientes de las grandes redes bancarias. “Con frecuencia, los selectores que deciden dónde invierten sus organizaciones lo hacen a escala mundial o, al menos, paneuropea”, señalan. “Estos selectores exigen un altísimo grado de compromiso por parte de sus proveedores, no solo en cuanto a la variedad y la profundidad de producto sino también en cuanto al nivel de servicio de los equipos de marketing y ventas en todos los países en los que operan”.
“En un entorno en que han decaído las relaciones con socios preferentes, los selectores de grandes fondos minoristas buscan gestoras que les ofrezcan una solución integral en términos de conveniencia y escalabilidad”, comenta Diana Mackay, editora del informe. “Se trata de un entorno tremendamente competitivo en el que todas luchan por captar la atención de los distribuidores, pero en el que los grupos más pequeños pueden llegar a alcanzar las primeras posiciones si aplican soluciones de marketing innovadoras”.
Entre las diez primeras posiciones, M&G Investments y Aberdeen son las gestoras que más han avanzado con respecto al año pasado, algo que el informe atribuye a las fuertes inversiones en marca realizadas en 2013. M&G gana tres posiciones hasta situarse en el quinto puesto de las favoritas de los selectores, mientras que Aberdeen avanza igualmente tres puestos y entra en el 'top ten', concretamente en novena posición. Por otro lado, Natixis Global Asset Management entra en el listado de las cincuenta favoritas, al colocarse en el puesto 49.
El año de las ‘boutiques’
El ranking refleja también el buen comportamiento de las ‘boutiques’ en 2013 con dos nuevas entradas en la tabla principal: la francesa Financière de l’Echiquier, que se sitúa directamente en el puesto 26, y la especialista en renta fija estadounidense Muzinich, que entra en el puesto 44. Ambas casas han dado el salto al 'top 50' tras desarrollar sus gamas de producto y ganar reconocimiento a nivel internacional, lo que les ha permitido competir con las gestoras convencionales. Entre las gestoras consideradas ‘boutique’ (que no se incluyen en la tabla principal), Alken se erige como la favorita, seguida de la alemana Ethenea.
Por otra parte, el enfoque ‘multiboutique’ que aplica, por ejemplo, Legg Mason Global AM, también se ha demostrado ventajoso y ha contribuido a que la gestora gane doce posiciones con respecto al año pasado. “Ante la creciente presión regulatoria, la oferta multiboutique permite que los selectores tengan acceso a capacidades de inversión especializadas con la estabilidad que ofrece la infraestructura de una gran casa”, explica Mackay. “Ahora mismo, los selectores le dan mucha importancia a la estabilidad, tanto en lo relativo al proceso de inversión como a nivel corporativo, y esto es aplicable tanto a las boutiques como a las grandes gestoras generalistas”.
Ranking de las 50 gestoras favoritas de los selectores europeos
| Posición | Gestora | Nº de fondos (2) | AUM (1, 2) | Variación |
|---|---|---|---|---|
| 1 | BlackRock | 236 | 258 | -- |
| 2 | J.P. Morgan AM | 225 | 191 | +1 |
| 3 | Fidelity Worldwide Investment | 226 | 115 | +2 |
| 4 | Franklin Templeton Investments | 109 | 129 | -- |
| 5 | M&G Investments | 66 | 89 | +3 |
| 6 | DeAWN | 335 | 103 | -- |
| 7 | Carmignac Gestion | 23 | 52 | -5 |
| 8 | Pictet Asset Management | 180 | 75 | -1 |
| 9 | Aberdeen | 118 | 55 | +3 |
| 10 | PIMCO | 65 | 97 | -- |
| 11 | Schroders | 202 | 105 | -2 |
| 12 | Invesco Asset Management | 148 | 93 | -1 |
| 13 | Swiss & Global | 144 | 12 | -- |
| 14 | Allianz Global Investors | 428 | 84 | -- |
| 15 | Robeco | 76 | 37 | +7 |
| 16 | Amundi | 939 | 250 | -1 |
| 17 | UBS Global Asset Management | 789 | 164 | +1 |
| 18 | AXA Investment Managers | 313 | 90 | +1 |
| 19 | Threadneedle | 109 | 43 | -3 |
| 20 | BNY Mellon Investment Management | 60 | 36 | +3 |
| 21 | Henderson Global Investors | 106 | 44 | +7 |
| 22 | Goldman Sachs Asset Management | 80 | 78 | -1 |
| 23 | Morgan Stanley | 55 | 45 | -6 |
| 24 | Pioneer Investments | 360 | 97 | +3 |
| 25 | iShares | 263 | 146 | +6 |
| 26 | Financière de l'Echiquier (3) | 30 | 6 | n/a |
| 27 | Credit Suisse | 359 | 75 | -3 |
| 28 | Vontobel Asset Management | 85 | 19 | +1 |
| 29 | BNP Paribas IP | 1273 | 175 | -9 |
| 30 | Comgest | 22 | 10 | -5 |
| 31 | Jupiter | 58 | 33 | n/a |
| 32 | Nordea Investment Funds | 273 | 92 | +6 |
| 33 | Raiffeisen KAG | 179 | 16 | +3 |
| 34 | Oyster | 27 | 5 | +1 |
| 35 | First State Investments (UK) | 46 | 27 | -5 |
| 36 | Legg Mason Global AM | 99 | 13 | +12 |
| 37 | MFS | 32 | 17 | +3 |
| 38 | Lombard Odier | 134 | 23 | +1 |
| 39 | Investec | 92 | 31 | +4 |
| 40 | Lyxor Asset Management | 337 | 43 | +4 |
| 41 | Vanguard | 51 | 47 | +6 |
| 42 | BlueBay | 22 | 25 | -10 |
| 43 | Oddo | 67 | 9 | n/a |
| 44 | Muzinich | 14 | 14 | n/a |
| 45 | HSBC | 340 | 76 | -8 |
| 46 | Lazard | 136 | 14 | n/a |
| 47 | Rothschild et Cie | 86 | 7 | -5 |
| 48 | Sarasin | 85 | 13 | -14 |
| 49 | Natixis Global AM | 311 | 82 | n/a |
| 50 | Old Mutual | 86 | 20 | +4 |
Fuente: Fund Buyer Focus.
(1) La cifra total de patrimonio gestionado (AUM, en miles de millones de euros) incluye el patrimonio de ETF, excepto cuando las gamas de ETF se agrupan bajo una marca independiente reconocida por los selectores (por ejemplo, iShares).
(2) Fuente de los datos: Morningstar Direct; datos correspondientes a todas las categorías de fondos del universo 'Cross-border and European' de Morningstar Direct, a 31 de diciembre de 2013.
(3) Se han marcado en verde las gestoras que se incluyen en el ranking de este año y que no aparecían en la tabla del año pasado.
