Las grandes compañías ESG reciben menos de la mitad de noticias negativas que sus homólogas no sostenibles 

ISR, ESG, medioambiente, crecimiento, naturaleza
pixelant, Flickr, Creative Commons

La industria de la gestión de activos  se enfrenta a una auténtica transformación ante la posibilidad creciente de que los tipos de interés se mantengan bajos durante mucho tiempo con lo que ello supone para las estrategias menos arriesgadas, el aumento del impacto de los riesgos geopolíticos y la digitalización de una sociedad que se ha trasladado también a todos los actores del amplio espectro que supone el mundo financiero.

Para analizar cómo puede la industria adaptarse a estos cambios UBS AM organizó la Primera Edición de UBS PanorAMa dirigida a clientes institucionales. A fin y al cabo, según explicó Álvaro Cabeza, responsable de desarrollo de negocio para Iberia de UBS AM, “hasta hace algunos años los gestores de activos no teníamos que preocuparnos  de nad más allá de batir los benchmark pero ahora las conversaciones son diferentes y estamos obligados a evolucionar o innovar para tratar de tener éxito”.

Una de esas grandes innovaciones pasa por incluir criterios socialmente responsables en sus procesos de inversión para tratar de dar soluciones ya no solo a los inversores que busquen maximizar con sus carteras los rendimientos del mercado sino también para quien quiera hacerlo de una manera responsable. “La sostenibilidad es una oportunidad de negocio porque el consumidor es lo que está demandando con su comportamiento”, afirma Christine Gugolz, responsable de inversión sostenible y de impacto de la firma suiza.

Además, esta experta se encargó de desmontar la vieja creencia de que la inversión responsable es menos rentable  que la tradicional. De hecho, recalcó que sucede justo lo contrario entre otras cosas porque el riesgo reputacional de las compañías que sí cumplen con criterios ESG es mucho mejor que el de las compañías tradicionales, con el consiguiente impacto que ello tiene en un mercado que cada vez penaliza más las malas praxis de las empresas. “En el último año ha habido 1.321 noticias negativas sobre las 20 mayores compañías del MSCI World frente a un total de 612 que hemos registrado en las 20 mayores empresas del MSCI World ESG”, afirma Guloz.

Captura_de_pantalla_2019-06-06_a_las_12

Todo ello tiene un impacto en la cotización de una compañía que no solo se refleja a corto plazo sino también a largo plazo, como demuestra este gráfico donde se ve cómo la inclusión del ratio SRI en los ETF que replican diferentes índices mundiales suele ser sinónimo de una mayor rentabilidad a lo largo del tiempo.

Captura_de_pantalla_2019-06-06_a_las_12

Más allá de la importancia que está teniendo la inversión responsable en la industria de gestión de fondos, en el encuentro de UBS también se debatió sobre los otros retos a los que se enfrenta la industria como por ejemplo el uso del big data y de otros avances tecnológicos a la hora de gestionar. “Un ejemplo del buen uso  que se les pueden dar a esos datos es que a finales de septiembre de 2018 optamos por cambiar la sobreponderación en renta variable a neutral porque vimos en las conference call de las presentaciones de resultados un sentimiento muy negativo a pesar de que los datos macro y los fundamentales seguían siendo positivos”, afirmó Evan Brown, responsable de macro y estrategia de asignación de activos de UBS AM.

De hecho, Clemens Reuter, responsable global de gestión pasiva de UBS AM,  identificó la tecnología como una de las grandes fuentes de crecimiento de cara a los próximos años, con especial incidencia en el efecto que puede tener en la gestión pasiva, otra de las grandes patas de crecimiento para la gestora. ya que cree “que la transparencia y funcionalidad de un producto dependerá mucho de cómo esté construido el índice y es ahí donde podremos marcar la diferencia”. Por no mencionar la decisión de la gestora de poner en marcha su propia fintech (UBS Partner) para llegar a esos clientes que ya no solo buscan producto sino soluciones más personalizadas, adecuadas a sus perfiles de riesgo y que les reporten una buena experiencia de usuario.