El mejor gestor de la década, según Morningstar
A finales del año pasado, Morningstar nombró a Bruce Berkowitz como gestor de la década, pues batió al índice S&P 500 en nueve de los 10 años que la componen. Además, hasta el 31 de mayo de 2010, su retorno anualizado de los últimos 10 rozó el 13%, frente a la caída del 0,8% del índice estadounidense. Por ello, los inversores tanto institucionales como individuales han confiado su capital al fondo del gurú y ahora la compañía de Berkowitz gestiona más de 10.000 millones de dólares sólo en renta variable, doblando el tamaño del portfolio del año pasado, según informa GuruFocus.
Los inversores pueden comprar su fondo directamente, pero para los que quieran aprender a invertir en acciones por sí mismos, la observación de las posiciones de Berkowitz son un buen punto para empezar. El gurú se centra en mantener grandes posiciones en valores que le gustan. Éstas son las acciones que ha estado comprando de forma más intensa durante los dos últimos cuatrimestres:
Leucadia National: Bruce Berkowitz posee 20.302.189 acciones de la firma, valoradas en 504 millones de dólares a 31 de marzo de 2010, que suponen el 4,8% de su portfolio de renta variable. Leucadia National es una firma diversificada de servicios financieros comprometida principalmente con líneas de propiedad personales y comerciales y seguros de vida, entre otras actividades, y cuenta con una capitalización de 5.260 millones de dólares. La firma es gestionada por Ian Cumming y Joseph Steinberg, un par de asignadores de activos veteranos que han incrementado el valor para los accionistas mediante un aumento de su valor en libros del 18,5% durante los pasados 30 años. El gestor controla el 5% de la compañía.
De hecho, entre sus posiciones más importantes destaca el sector financiero, con un peso del 58% en el portfolio, con firmas como Citigroup, The ST Joe Company (con un peso superior al 8%), Bank of America (que supone casi el 7% de su cartera), AIG (cerca del 5%) o Regions Financial (cerca del 6%).
RSC Holdings: Bruce Berkowitz posee 14.340.700 acciones de RSC Holdings, valoradas en 114 millones de dólares a finales de marzo de 2010, lo que supone el 1,09% de su cartera de bolsa. RSC Holdings es uno de los mayores proveedores de servicios de equipos de alquiler en Norteamérica y tiene una capitalización de mercado de 731 millones de dólares. Berkowitz tiene el 14% de la firma.
Winthrop Realty Trust: Bruce Berkowitz posee 4.831.055 acciones de Winthrop Realty Trust, valoradas en 58 millones de dólares a finales de marzo, lo que supone el 0,55% de su portfolio de renta variable. Se trata de un trust de inversiones inmobiliarias con una capitalización de mercado de 272,81 millones de dólares y una rentabilidad por dividendo del 5,05%. La media de crecimiento de sus ganancias anuales fue del 8,5% en los últimos 10 años. Berkowitz posee el 23% de la firma.
Al gurú también le gustan sectores como los servicios de consumo, donde posiciona el 26% de su cartera con firmas como la minorista Sears Holdings (15%) o varias compañías de medios como Comcast, y el sector de salud. Así, Humana supone el 7% de su cartera. Para ver una lista completa de sus inversiones pinche en el siguiente link.
