Uno de los elementos clave para un desarrollo consistente de la inversión en mercados privados es la formación. La extensión del conocimiento de las dinámicas de estos activos tiene un carácter transversal en la cadena de inversión. El inversor final, con más acceso a los mercados alternativos, ha de estar familiarizado con sus características, para poder asumir adecuadamente sus ventajas e inconvenientes. Pero también el inversor profesional ha de mantenerse actualizado en una industria inmersa en un proceso de innovación y transformación a nivel estructura, vehículos en los que invertir, nuevos segmentos y estrategias de inversión, etc.
CAIA es la asociación de referencia en la formación y acreditación de conocimientos en activos alternativos. “CAIA desempeña un papel crucial en la industria de los mercados privados, especialmente en este momento de inflexión en la historia de las inversiones alternativas. Nuestra labor nunca ha sido tan relevante”, explica Laura Merlini, directora general de CAIA para EMEA desde marzo de 2012.
Recientemente, publicaron un informe titulado Crossing the Threshold: Mapping a Journey Towards Alternative Investments in Wealth Management. Este documento buscar servir como guía para los profesionales de la gestión de activos y patrimonios, “orientándolos hacia lo que llamamos la segunda fase de democratización de las inversiones alternativas”, explica Merlini.
Cambios en la industria
Añade que, históricamente, el impulso para hacer que las inversiones alternativas fueran más accesibles comenzó en la década de 2010. En aquel entonces, productos como los alternativos líquidos llevaron estrategias de los fondos hedge en formato UCITS a un público más amplio, aunque los resultados fueron mixtos debido a las limitaciones regulatorias que restringían las acciones de los gestores.
“Es fascinante observar cómo el panorama está cambiando rápidamente. Los inversores individuales están cobrando cada vez más protagonismo y ganando terreno frente a los institucionales. Basta con considerar que ahora su capital representa casi la mitad del patrimonio neto mundial. Estos inversores están optando por inversiones menos edulcoradas, más orientadas al largo plazo y con mejores retornos ajustados al riesgo. Sus decisiones están teniendo un impacto significativo”, afirma.
Defiende que la educación y la profesionalización que promueven en CAIA son fundamentales para asegurar que estos inversores, junto con los profesionales que los asesoran, puedan tomar decisiones informadas y estratégicas en este entorno tan dinámico.
CAIA Iberia Chapter
Merlini ha tenido un compromiso activo en la asociación desde la obtención de su certificación CAIA Charter en 2007. Un ejemplo ha sido su papel como cofundadora del CAIA Iberia Chapter en Madrid en 2008; delegación que el pasado mes de junio en la celebraba en la capital la segunda edición del CAIA Iberia Day, cuya agenda giró fundamentalmente en torno a los mercados privados.
“Seguimos avanzando en nuestra misión de equipar a los profesionales con el conocimiento y las herramientas necesarias para tomar decisiones informadas"
Laura Merlini (CAIA)
En este ámbito han lanzado módulos específicos para reforzar la formación de los profesionales de la industria. “Además de nuestras acreditaciones establecidas y reconocidas internacionalmente, como la prestigiosa Certificación CAIA, contamos con iniciativas como la plataforma UniFi by CAIA™, que incluye el programa Fundamentals of Alternative Investments Certificate (15 horas distribuidas en 8 módulos) y microcredenciales en áreas como activos digitales, deuda privada y bienes raíces”, explica.
“Seguimos avanzando en nuestra misión de equipar a los profesionales con el conocimiento y las herramientas necesarias para tomar decisiones informadas. Estas soluciones son muy valoradas por la banca privada, que se enfrenta a crecientes dificultades para formar a profesionales en inversiones alternativas, las cuales son cada vez más híbridas y sofisticadas. Además, seguimos ampliando la oferta con nuevos módulos que se lanzarán en el otoño”, añade.
Necesidades de formación
En el mundo de las inversiones alternativas, donde los mercados privados juegan un papel cada vez más importante, desde CAIA han identificado algunas necesidades clave en términos de formación para los profesionales. Para Merlini, ya sea que estén buscando invertir más en alternativos o que tengan la delicada tarea de asesorar a clientes que lo hacen, es fundamental tener en cuenta tres aspectos esenciales:
- Mantener una visión estratégica y de largo plazo. “Las inversiones alternativas no se adaptan a una visión a corto plazo. Estas estrategias suelen requerir años para demostrar plenamente su valor en una cartera. La paciencia es clave”, apunta.
- Priorizar el valor sobre las etiquetas de los productos. “En la gestión patrimonial, el nombre de un producto es menos importante que su verdadero valor y propósito, especialmente a medida que las estrategias subyacentes se vuelven más heterogéneas”, explica.
- Adoptar una cultura alternativa. Para Merlini, los inversores institucionales que han tenido éxito suelen invertir gran parte de sus carteras en inversiones alternativas. “Aunque no todos pueden replicar exactamente su modelo de gestión, es crucial comprender e integrar estas inversiones de manera cuidadosa. No se debe subestimar la importancia de las consideraciones operativas, de due diligence y culturales al implementar estas estrategias”, añade.
Una formación integral en inversiones alternativas es esencial. Conocer las dinámicas de estos activos es un condición sine qua non para el crecimiento de estos mercados. “En CAIA estamos comprometidos con expandir y adaptar nuestra oferta educativa para satisfacer las necesidades del mercado y acompañar esta nueva fase de democratización de los activos alternativos, promoviendo la educación, la transparencia y priorizando al inversor”, afirma Merlini.
