La gestora Lazard Frères Gestion ha lanzado un nuevo fondo a vencimiento, el Lazard Credit 2027. El producto, que está registrado en la CNMV, ofrece un periodo de comercialización y suscripción de tres meses hasta fecha de cierre el 31 de enero de 2023. Se trata de una estrategia a vencimiento que pretende beneficiarse de las rentabilidades potenciales que ofrecen todos los segmentos del mercado de renta fija a partir del análisis financiero y extra financiero.
El fondo, gestionado por Adrien Lalanne, junto con un equipo de 11 analistas-gestores internacionales, incluido un especialista en criterios ASG, se basa principalmente en la gestión del carry, esto es, la compra de valores que se mantienen en cartera hasta vencimiento. Sin embargo, el equipo gestor será libre de gestionar activamente la cartera vendiendo un valor o comprando uno nuevo. De este modo, el Lazard Credit 2027 ofrece a los inversores una duración y una sensibilidad limitada a las subidas de los tipos de interés si se mantienen invertidos hasta su vencimiento.
El fondo, al detalle
La estrategia, que invierte en deuda corporativa a través de bonos de empresas con una calificación crediticia tanto de investment grade como de high yield, así como deuda financiera, tiene un enfoque de riesgo de crédito moderado con una exposición concentrada principalmente en calificaciones BBB y BB de sus emisores a través de una cartera diversificada y sin exposición en deuda AT1 ni deuda híbrida corporativa.
Con un horizonte temporal de cinco años, el objetivo de gestión del fondo busca una rentabilidad anualizada neta de comisiones de gestión superior al 2,50%, a 30 de junio de 2022. Debido a la subida de los tipos desde esa fecha, la rentabilidad anualizada esperada del fondo en un horizonte temporal de inversión de cinco años, neta de comisiones de gestión, era del 3,77% a 27 de octubre de 2022, lo que corresponde a una rentabilidad bruta esperada del 5,06% menos el 0,85% de la tasa de impago supuesta y menos el 0,435% de la comisión de gestión anual.
Los criterios ASG los integrarán + en el enfoque de inversión. El análisis ASG de los valores se basa en un modelo propio de la gestora que se apoya en una tabla ASG interna. El fondo se rige por el artículo 8 del Reglamento de la SFDR.
