En este capítulo dividimos el universo invertible de empresas blockchain en tres áreas: sistemas financieros, empresas y activos tokenizados. En definitiva, tres segmentos de adopción, cada uno concentrado en la disrupción de redes de transferencia existentes.
SISTEMAS FINANCIEROS
Ésta es la disrupción de la transferencia de valor, desde sus formas más puras (por ejemplo, activos digitales como el Bitcoin y los sistemas financieros descentralizados) hasta redes financieras más establecidas como los seguros, los préstamos alternativos y la financiación del consumo, que implementan esta tecnología.
Esta primera categoría, que se centra en la transferencia de valor: Ejecución y liquidación más rápidas que en operaciones tradicionales, menos coste, mayor accesibilidad, simplificación operativa y cumplimiento automatizado.
EMPRESAS O BLOCKCHAIN CORPORATIVO
Este segmento se concentra en el impacto de la cadena de bloques en la transferencia de bienes y servicios, tanto físicos como digitales. El blockchain está ayudando a adoptadores corporativos a recortar costes y añadir valor tanto a nivel financiero como mediante una mayor seguridad y rapidez de servicio al cliente.
El segmento de blockchain empresarial pone el foco en la transferencia de bienes, servicios y datos. Incluye empresas que utilizan blockchain para ayudar a crear eficiencias, reducir costes y mejorar el servicio y la capacidad de los clientes. Se centra en la optimización de datos y procesos de negocio, mejora de la ciberseguridad y minimización/eliminación del papel de los intermediarios en toda la empresa y más allá.
ACTIVOS TOKENIZADOS
La tercera categoría del universo blockchain es la de las empresas que se dedican a la transferencia de activos físicos. Mayor liquidez, transparencia y accesibilidad, con transacciones más rápidas y más baratas que en los mercados existentes. Representan la frontera y el excitante próximo paso en el desarrollo de la tecnología de cadena de bloques. Ha pasado a un primer plano recientemente con la creación de tókenes no fungibles (NFT) y el arte digital. Los NFT pueden utilizarse para representar cosas como fotos, vídeos, audio y otros tipos de archivos digitales.
Nos detenemos en los tokens no fungibles (NFTs)
Los NFTs son una de las áreas de más rápido crecimiento en blockchain, y son activos digitales utilizados para representar artículos tangibles e intangibles (desde juegos hasta objetos de colección). Contienen información identificativa que no puede ser reemplazada, intercambiada o replicada.
El interés creciente de los NFT se puede demostrar simplemente echando un vistazo a estos datos:
- El volumen de comercialización de tokens no fungibles alcanzó los 10.670 millones de dólares en el tercer trimestre de 2021, lo que supone un aumento del 700% respecto al trimestre anterior.1
- Y NFT es la palabra del año del Diccionario Collins, ya que el uso de la abreviatura aumentó en más de un 11.000% en 2021.2
¿Qué papel tiene el blockchain en los NFT?
El hecho de estar en la blockchain garantiza que sea auditable y que, si estos compradores decidiesen vender dicho contrato de posesión de un activo único, se podría hacer un seguimiento.
Precisamente, la relevancia de los NFTs viene de que su procedencia puede asegurarse introduciendo un código en la programación. Permite, de esta manera que si, por ejemplo, una obra se acaba vendiendo a otro propietario la transacción quede grabada en esta red pública, y el creador o artista será remunerado con un porcentaje por cada transmisión de la misma.
Ventas más famosas de NFT
Entre las ventas más famosas de NFTs está la del boxeador y youtuber estadounidense Logan Paul. Sacó a la venta 3.000 NFTs de cartas Pokemon y en pocos días vendió todos los activos por 5 millones de euros. Lo interesante de esta acción es el valor que estas cartas tendrán en el futuro, pues en 2021 han costado 2.000, pero se estima que en 2030 podría aumentar hasta los 30.000. Otro caso conocido es el del artista Mike Winkelmann, apodado Beeple, que vendió en marzo su NFT “EveryDay – The First 5000 Days” por 69 millones de dólares.
Riesgos del auge de los NFT
Sin embargo, con el auge de los NFT también han aumentado los robos de obras de arte digitales. Un ejemplo de este riesgo es el robo que reportó a finales del marzo de 2021 la plataforma de NFT Nifty Gateway de sus colecciones completas de NFTs. Sus cuentas fueron hackeadas lo que desencadenó el robo de activos digitales valorados en 150.000 dólares y la compra de otros mediante sus tarjetas de crédito.
Caso práctico: “Clasificación Propia de la Materialidad de las empresas”
Está muy claro que la economía mundial se está moviendo rápidamente hacia una economía habilitada digitalmente, y la tecnología blockchain es de vital importancia para impulsar estos esfuerzos.
Es por ello tan importante identificar las empresas que probablemente se beneficien de la aplicación de la tecnología blockchain, como a las que proporcionen soluciones para ellas.
¿De qué manera implementar esta estrategia?
Como caso práctico, estudiamos el que realiza el equipo de inversión de Newton, (parte de BNY Mellon IM) que, desde una perspectiva global, examina el espectro de capitalización del mercado de forma ascendente y descendente en diferentes geografías en busca de valor.
En lo referente a la gestión de la estrategia, se pueden identificar tres niveles de materialidad de blockchain en las empresas que analizan. Esto abarca desde las empresas que se encuentran en los inicios de la innovación en blockchain, como las que trabajan en pruebas de concepto o en la fase de patentes, hasta las que ya están experimentando eficiencias operativas.
Clasificación Propia de la Materialidad de las Empresas
Exposición anticipada
La empresa está trabajando en una prueba de concepto, ha presentado una patente relacionada con blockchain, está contratando ingenieros de blockchain y/o está bien situada para un caso de uso claro de la tecnología blockchain.
Exposición moderada
La empresa tiene prevista una implantación o está buscando activamente una oportunidad de reducción de ingresos y/o costes.
Exposición alta
La empresa tiene una oportunidad de ingresos o experimenta eficiencias operativas asociadas que dan lugar a un cambio en la estructura de costes. Por otra parte, la empresa tiene una exposición directa a la cadena de valor de los criptoactivos.
1 Fuente: decrypt.co. Guía de NFTs para principiantes: ¿Qué son los tokens no fungibles? 22 de octubre
2 BBC.co.uk, a 24 de noviembre de 2021
