Hay distintas razones que justifican la inclusión del oro en las carteras, entre las cuales se encuentran:
Diversificación
Históricamente, el oro ha demostrado una baja correlación con la renta variable y la renta fija lo que puede ser un útil diversificador en carteras multiactivas. Hay muchos ejemplos de ello como veremos en el capítulo 4 de este módulo.
Posible Activo refugio
El oro ha demostrado que no ha perdido ese sobrenombre de “activo refugio” pudiendo ser capaz de seguir generando rentabilidad en los momentos de mayor volatilidad de los mercados. Si bien es cierto que el oro no es una inversión sin riesgo, a menudo es más demandado cuando las condiciones son cada vez más inciertas, o más volátiles, lo que impacta en su precio.
Cobertura frente a la inflación
El oro puede ser útil como cobertura de la inflación tanto cuando se produce un fuerte pico en la misma que obligue a los bancos centrales a subir los tipos de interés como cuando se produce un aumento gradual de la misma. Hablamos más de esta característica del oro en el capítulo 5 de este módulo.