Hace casi dos meses desde que la Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) no registraba un fondo de gestión pasiva. Sin embargo, la gestora con mayor patrimonio de España, InverCaixa Gestión, vuelve a lanzar al mercado un vehículo de estas características.
Se trata de la tercera versión del Foncaixa Valor 95/50 Eurostoxx, un vehículo cuyo objetivo de rentabilidad no garantizado consiste en mantener a finales de enero de 2023 el valor liquidativo inicial (principios de agosto de este año); incrementado, si es positiva, por el 50% de la variación del EuroStoxx 50; o disminuido, si es negativa, por el 100% de esta variación, con un límite a la baja de un 5%. De esta manera, TAE objetivo no garantizada mínima a vencimiento es del -0,68%.
Hasta el vencimiento la cartera del fondo estará compuesta por emisiones de deuda pública española, incluida agencias estatales o emisiones avaladas por el Estado español. Según el folleto informativo del fondo, se estima que la rentabilidad bruta del total de la cartera inicial de renta fija y liquidez, será al vencimiento de la estrategia, de 11,31%.
En este sentido, indican que “todo ello permitiría, de no materializarse otros riesgos, alcanzar la parte fija del objetivo de rentabilidad no garantizado (el 100% del valor liquidativo inicial) y satisfacer las comisiones de gestión, depósito y gastos previstos del fondo que se estiman en un 4,52% para todo el periodo de referencia”. Además, añaden, “el fondo invertirá en el momento inicial un 5,25% de su patrimonio en una OTC para conseguir la parte variable del objetivo”.
La comisión de gestión y depositaria aplicada directamente al fondo asciende al 0,60%, al mismo tiempo que la comisión de suscripción y reembolso se sitúa en sendos casos en el 4%. El mínimo de inversión requerido es de 600 euros.
