Un informe sobre distribución de fondos de terceros en la región Iberia en 2014 elaborado por InstitutionalFundSales ha reflejado el gusto de los institucionales españoles por seleccionar fondos internacionales de renta variable gestionados de forma activa para completar sus carteras de fondos a terceros. Este informe también recoge los diez ETF más populares entre los inversores españoles de mayor tamaño, que destinan a la parte de gestión pasiva correspondiente asimismo a sus fondos de terceros.
El documento elaborado por esta compañía de análisis de datos refleja que, durante 2014, los fondos cotizados capturaron el 32% del crecimiento del volumen de activos bajo gestión en la región Iberia. La otra conclusión es que, de los países europeos que cubre InstitutionalFundSales, España es el tercero que más invierte en fondos cotizados de renta variable y, en términos absolutos (incluyendo todos las clases de activos cubiertos por ETF), la tercera región donde los institucionales recurren más a la gestión pasiva para completar sus fondos de terceros (ver tabla).
Clase de activo | España | Luxemburgo | Italia | Alemania | Austria | Bélgica | Suiza |
Renta fija | 27,3% | 18,8% | 31,2% | 40% | 11,1% | 46,8% | 35,7% |
Renta variable | 71,5% | 73,1% | 66,1% | 56,2% | 78,7% | 50,4% | 53,5% |
Otros | 1,1% | 8% | 2,7% | 3,7% | 10,2 | 2,8% | 10,8% |
Total | 22,2% | 15,8% | 19,5% | 32% | 18,4% | 13,9% | 38,3% |
Fuente: InstitutionalFundSales. Datos a 31 de diciembre de 2014.
Entre los fondos cotizados más demandados por los institucionales de Iberia, figuran grandes superventas de los principales proveedores a nivel mundial que se utilizan principalmente para lograr exposición a mercados “core” (preferentemente en Europa). Destaca en tercer lugar en la lista un producto que cubre el mercado nacional, el Lyxor ETF Ibex 35, que ha sido a su vez uno de los fondos cotizados que más se vendieron en España durante 2014. Al igual que ha sucedido con la lista de los diez fondos de gestión activa más populares, algunos ETF repiten como los más seleccionados en 2014 y 2013.
Fondo | Gestora | Nº carteras 2014 | Nº carteras 2013 | Nº gestoras 2014 | Nº gestoras 2013 | Patrimonio total 2014 (mill. eur) | Patrimonio total 2013 (mill. eur) |
SPDR S&P 500 | State Street Global Advisors | 647 | 512 | 38 | 33 | 319 | 234 |
iShares MSCI Japan | iShares | 379 | 283 | 34 | 30 | 428 | 134 |
Lyxor ETF Ibex 35 | Lyxor AM | 300 | N.C. | 38 | N.C. | 102 | N.C. |
PowerShares QQQ Trust, Series 1 (USD) | Invesco AM | 247 | 271 | 23 | 21 | 53 | 42 |
Lyxor ETF EURO STOXX 50 | Lyxor AM | 176 | 103 | 31 | 20 | 233 | 78 |
iShares DAX (DE) | iShares | 149 | 115 | 17 | 13 | 136 | 17 |
Lyxor ETF STOXX Europe 600 Banks | Lyxor AM | 139 | 100 | 20 | 19 | 115 | 21 |
iShares S&P 500 | iShares | 138 | N.C. | 21 | N.C. | 270 | N.C. |
Energy Select Sector SPDR Fund USD | State Street Global Advisors | 136 | N.C. | 9 | N.C. | 78 | N.C. |
iShares EURO STOXX Banks | iShares | 128 | N.C. | 18 | N.C. | 23 | N.C. |
Fuente: InstitutionalFundSales. Datos a 31 de diciembre de 2014.