BNY Mellon IM dispone de 10 fondos que cuentan con el sello Funds People en España. Uno tiene el sello Funds People, Favoritos y Blockbuster. Se trata del BNY Mellon Absolute Return Equity Fund (AREF), producto gestionado por Insight, la especialista en la gestión de estrategias de rentabilidad absoluta de la entidad. Tiene como objetivo superar el Euribor 3 meses en un 6% de forma anualizada (antes de comisiones) con un horizonte temporal de 5 años. El fondo invierte en compañías europeas y su cartera está compuesta por 70-100 posiciones de pares – posiciones largas en acciones y cortas en acciones o índices de acciones. El fondo utiliza un análisis fundamental de cada uno de los pares (long/short) que se combina con un enfoque más táctico. Tiene una política de stop loss, mediante la cual gestiona el riesgo de caída. La máxima pérdida permitida a nivel de par (long/short) es de 40 puntos básicos y se calcula en base al valor liquidativo. Está gestionado por un equipo de seis gestores, liderado por Peter Bentley. Cuatro de ellos trabajan juntos en Insight desde 2005. La exposición neta está limitada típicamente a entre +30/- 10% y la exposición bruta máxima es de 200%.
Otro fondo cuenta con el sello Funds People, Blockbuster y Consistentes. En este caso se trata del BNY Mellon Absolute Return Bond, producto gestionado también por Insight desde su sede en Londres. Su gestor Andrew Wickham, tiene como objetivo superar el Euribor 3 meses en un 3% de forma anualizada (antes de comisiones) con un horizonte temporal de tres años. Cuenta con una cartera global diversificada de las mejores ideas del equipo de gestión de renta fija de Insight. Puede invertir en una amplia selección de instrumentos de renta fija, entre los que se encuentran deuda de gobiernos, deuda corporativa, divisas, derivados y productos monetarios. También puede utilizar posiciones largas y cortas en derivados OTC – crédito, tipos de interés e inflación.
BNY Mellon IM cuenta con Absolute Insight Emerging Market Debt como otro de sus fondos incluidos en la categoría Blockbuster.
Los fondos de BNY Mellon IM con la calificación Consistentes Funds People
El resto de productos de BNY Mellon IM cuentan con, al menos, un sello Funds People. Cuatro tienen la calificación Consistentes Funds People. Es el caso del BNY Mellon Brazil Equity, fondo gestionado por BNY Mellon ARX, la especialista en activos brasileños con sede en Río de Janeiro de BNY Mellon IM. El fondo está gestionado por un equipo dedicado a la gestión de renta variable brasileña: el gestor (Rogerio Poppe) y siete analistas sectoriales. El fondo se enfoca en la selección bottom-up de empresas, con un filtro inicial cuantitativo que reduce el número de candidatos para invertir. Tiene una cartera concentrada de entre 20-35 valores de alta convicción, sin restricciones con respecto a su índice. El fondo se enfoca en compañías brasileñas con una alta rentabilidad de dividendo, ganancias sostenibles y valoraciones atractivas.
El BNY Mellon Global Dynamic Bond también tiene la calificación Consistentes Funds People. El fondo está gestionado por Newton, la especialista en inversión temática global de la entidad. Se mide contra el Libor (un mes en dólares) y no contra un índice tradicional de renta fija. Invierte en mercados de renta fija, incluyendo deuda de gobierno, crédito grado de inversión, high yield y deuda emergente soberana. El equipo de inversión gestiona la cartera de forma activa para tratar de alcanzar resultados positivos en distintos períodos del ciclo económico. Toma posiciones en divisas y gestiona la duración de forma activa. El gestor (Paul Brain) tiene más de 20 años de experiencia en mercados de renta fija. También ostenta la distinción C el BNY Mellon S&P 500 Index Tracker, fondo gestionado por Mellon Capital, gestora especializada en la gestión de estrategias pasivas con sede en San Francisco. El fondo sigue una estrategia indexada con la intención de replicar el índice S&P 500, tomando posiciones directas en las acciones que componen el índice.
Newton UK Opportunities Fund. El fondo está gestionado por Newton, nuestra especialista en inversión temática global con sede en Londres. Sus gestores Paul Stephany y Christopher Metcalfe, invierten en acciones del Reino Unido. Es una cartera concentrada que se compone sin referencia a su índice (FTSE All Share Index). El fondo no tiene un estilo especifico (crecimiento o valor). Invierte en acciones con fundamentales atractivos que a la vez se benefician de los temas de inversión identificados por Newton. Predomina la inversión en empresas grandes aunque se incluye también empresas medianas y pequeñas.
Los fondos de BNY Mellon IM con la calificación Blockbuster Funds People
El resto de productos de la gestora cuenta con la calificación Blockbuster, que le señala como un producto superventas. En total son cuatro. Uno es el Absolute Insight Equity Market Neutral. El fondo está gestionado por Insight. Sus gestores Iain Brown y Matthew Cooke, invierten en compañías europeas y su cartera está compuesta por 70-100 posiciones de pares – posiciones largas en acciones y cortas en acciones o índices de acciones. Utiliza un análisis fundamental de cada uno de los pares (long/short) que se combina con un enfoque más táctico. El fondo tiene una política de stop loss mediante la cual gestiona el riesgo de caída. La máxima pérdida permitida a nivel de par (long/short) es de 15 puntos básicos y se calcula en base al valor liquidativo. Está gestionado por un equipo de seis gestores y, al igual que en el caso del AREF, cuatro de ellos trabajan juntos desde el lanzamiento del fondo en 2005. La exposición neta está limitada a +/- 10% y la exposición bruta históricamente se sitúa entre 50% y 100%.
El BNY Mellon Emerging Markets Debt Local Currency también cuenta con esta calificación. El fondo está gestionado por Standish, la gestora de BNY Mellon IM especializada en renta fija con sede en Boston. El fondo invierte en la deuda de países emergentes denominados en moneda local. Un máximo del 10% de la cartera puede ser invertido en deuda emergente emitida en dólares. El equipo de gestión analiza las condiciones macro-económicas de cada país para decidir qué tipo de exposición quieren tener, tanto a la divisa como a la duración. La decisión de asignar a la divida o a la duración de un país en concreto se toma de forma independiente.
Otro producto con la calificación Blockbuster Funds People es el BNY Mellon Euroland Bond, también gestionado por Standish. El fondo tiene como objetivo batir al índice Barclays Capital Euro Aggregate Bond Index (el índice está compuesto de 70% renta fija gubernamental y 30% renta fija corporativa de grado de inversión). El fondo puede invertir en emisiones que no estén incluidas en el índice incluyendo emisiones de high yield y de deuda emergente dentro de unos parámetros de riesgo definidos. La estrategia del fondo se materializa en las mejores ideas de los distintos equipos de renta fija de Standish. Combina un análisis macroeconómico con un análisis fundamental tipo ‘bottom-up’.
Por último, aparece el BNY Mellon Global Real Return. El fondo está gestionado por Newton, entidad que también es especialista en la gestión de fondos mixtos globales flexibles y en estrategias multi-activo como el BNY Mellon Global Real Return (EUR) Fund. Sus gestores Aron Pataki y Suzanne Hutchins, invierten en un abanico de clases de activos líquidos (renta variable, renta fija gubernamental y de crédito, instrumentos monetarios, REITS y materias primas) con un enfoque global. También puede utilizar derivados sencillos con fines de cobertura (por ejemplo opciones call de renta fija y opciones put de renta variable). El fondo persigue obtener un rendimiento de una tasa de efectivo (Euribor) + 4% cada año con un horizonte de inversión a cinco años, antes de deducir comisiones.
