Hemos aplicado las previsiones de las gestores internacionales sobre los sectores que podrían beneficiarse de una victoria de Donald Trump a los fondos de renta variable estadounidense con Rating FundsPeople en 2024.
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Las elecciones estadounidenses están siendo sin duda uno de los temas más comentados del último año. Y no es de extrañar. La importancia de Estados Unidos en la escena mundial lo hace necesario. Así que, en este artículo, basándonos en las opiniones de varias gestoras internacionales, hemos analizado los sectores potencialmente más afectados por la victoria de Donald Trump y detectado qué fondos de renta variable estadounidense con Rating FundsPeople 2024 en España tienen mayor exposición neta a cada uno, según datos de Morningstar a finales de septiembre, y destacamos las compañías más representativas de estas carteras.
Según las gestoras, hay tres sectores que podrían beneficiarse de la victoria de Donald Trump. Se trata del sector energético tradicional, el industrial y el financiero. Respecto al primero, la justificación es "la potencial eliminación de barreras a nuevas exploraciones de petróleo y gas natural y menores subsidios a las energías renovables, lo que favorecería su consumo", señala Fernando Fernández-Bravo, responsable de Distribución de Fondos en la Península Ibérica de Invesco.
En el caso del sector industrial, se apuesta por la industria manufacturera, el acero, el aluminio y el papel, y especialmente por las pequeñas empresas. Una de las razones esgrimidas para favorecer este sector es la promesa de un mayor crecimiento económico, menores cargas regulatorias y menores impuestos. Lo mismo ocurre con el sector financiero, además de que fue uno de los favorecidos durante el último mandato de Trump, según recuerdan algunas gestoras.
A continuación destacamos los 10 fondos con mayor exposición a cada sector y una breve descripción de los tres fondos más expuestos.
Sector energético
Los 10 fondos con Rating FundsPeople en España con mayor exposición al sector energético
| Fondo | Gestora | Categoría | Patrimonio en euros | Exposición neta al sector energético (%) |
|---|---|---|---|---|
| Heptagon Fund ICAV - Yacktman US Equity Fund | Heptagon | US Equity Large Cap Value | 451,798,102.86 | 11,67 |
| FTGF ClearBridge US Value Fund | Franklin Templeton | US Equity Large Cap Value | 1,249,452,695.73 | 11,22 |
| Select Investment Series III SICAV - T. Rowe Price US Large Cap Value Equity Fund | T. Rowe Price | US Equity Large Cap Value | 116,179,567.83 | 8,57 |
| T. Rowe Price Funds SICAV - US Select Value Equity Fund | T. Rowe Price | US Equity Large Cap Value | 12,463,938.37 | 7,99 |
| FTGF Royce US Small Cap Opportunity Fund | Franklin Templeton | US Equity Small Cap | 757.052.154,43 | 7,39 |
| JPMorgan Funds - US Value Fund | J.P. Morgan AM | US Equity Large Cap Value | 3.300.468.903,84 | 7,33 |
| Fidelity Funds - America Fund | Fidelity International | US Equity Large Cap Value | 2.829.357.716,20 | 7,00 |
| T. Rowe Price Funds SICAV - US Smaller Companies Equity Fund | T. Rowe Price | US Equity Small Cap | 3.770.563.254.83 | 6,41 |
| JPMorgan Funds - America Equity Fund | J.P. Morgan AM | US Equity Large Cap Blend | 6.904.963.240,21 | 5,64 |
| T. Rowe Price Funds SICAV - US Equity Fund | T. Rowe Price | US Equity Large Cap Blend | 631.481.654,55 | 5,35 |
- Fondo 1: Heptagon Fund ICAV - Yacktman US Equity Fund, de Heptagon
- Exposición al sector energético: 11,67%.
- Sobre el fondo: La filosofía de inversión se centra en la adquisición de empresas de alta calidad a precios bajos. El enfoque consiste en invertir en empresas en lugar de especular con acciones, centrándose en aquellas con una sólida posición en el mercado y márgenes de beneficios relativamente estables.
- Principales empresas del sector en cartera: Canadian Natural Resources, Diamondback Energy y EOG Resources. Todas ellas grandes empresas de exploración y producción de petróleo y gas natural en EE.UU. y Canadá, en el caso de la primera.
- Fondo 2: FTGF ClearBridge US Value Fund, de Franklin Templeton
- Exposición al sector energético: 11,22%.
- Sobre el fondo: El objetivo del fondo es lograr un crecimiento a largo plazo invirtiendo principalmente en acciones de empresas estadounidenses, que los gestores consideran infravaloradas. Hasta un 20% de las inversiones pueden asignarse a empresas de fuera de EE.UU..
- Principales empresas del sector en cartera: Hess, EQT y Noble Corporation. Las primeras son dos grandes empresas de exploración de petróleo y gas, a escala mundial y en EE.UU. respectivamente. La última, Noble Corporation, es una de las principales empresas de servicios de perforación para clientes del sector del petróleo y el gas en todo el mundo.
- Fondo 3: T. Rowe Price US Large Cap Value Equity Fund, de T. Rowe Price
- Exposición al sector energético: 8,57
- Sobre el fondo: Busca invertir en empresas estadounidenses de alta calidad con equipos directivos eficaces, valor por descubrir y potencial de mejora que el mercado pueda pasar por alto.
- Principales empresas del sector en cartera: ExxonMobil, ConocoPhillips y TotalEnergies. Forman parte del llamado grupo de los supermajor, que incluye a las siete mayores y más influyentes empresas de petróleo y gas del mundo. También son reconocidas por su contribución a la transición energética.
Sector industrial
Los 10 fondos con Rating FundsPeople en España con mayor exposición al sector industrial
| Fondo | Gestora | Categoría | Patrimonio en euros | Exposición neta al sector industrial (%) |
|---|---|---|---|---|
| FTGF Royce US Small Cap Opportunity Fund | Franklin Templeton | US Equity Small Cap | 757.052.154,43 | 28,84 |
| CT (Lux) - American Smaller Companies Fund | Columbia Threadneedle | US Equity Small Cap | 1.257.668.157,96 | 18,59 |
| T. Rowe Price Funds SICAV - US Smaller Companies Equity Fund | T. Rowe Price | US Equity Small Cap | 3.770.563.254,83 | 17,79 |
| Fidelity Funds - America Fund | Fidelity International | US Equity Large Cap Value | 2.829.357.716,20 | 17,62 |
| GlobalAccess US Equity Fund | Barclays | US Equity Large Cap Blend | 235.706.594,69 | 14,57 |
| JPMorgan Funds - US Value Fund | J.P. Morgan AM | US Equity Large Cap Value | 3.300.468.903,84 | 13,2 |
| Nordea 1 - North American Stars Equity Fund | Nordea AM | US Equity Large Cap Blend | 1.707.946.137,79 | 12,85 |
| Select Investment Series III SICAV - T. Rowe Price US Large Cap Value Equity Fund | T. Rowe Price | US Equity Large Cap Value | 116.179.567,83 | 12,76 |
| Capital Group Investment Company of America (LUX) | Capital Group | US Equity Large Cap Blend | 342.117.708,58 | 12,63 |
| T. Rowe Price Funds SICAV - US Select Value Equity Fund | T. Rowe Price | US Equity Large Cap Value | 12.463.938,37 | 12,53 |
- Fondo 1: FTGF Royce US Small Cap Opportunity Fund, de Franklin Templeton
- Exposición al sector industrial: 28,84%.
- Sobre el fondo: El fondo de empresas de pequeña capitalización tiene como objetivo la revalorización del capital a largo plazo invirtiendo al menos el 70% de los activos en acciones emitidas por empresas estadounidenses de pequeña y microcapitalización. El fondo invertirá preferentemente en acciones de empresas que los gestores de la cartera consideren infravaloradas.
- Principales empresas del sector en cartera: Chart Industries, Northwest Pipe y AAR. Chart Industries está especializada en criogenia y energías alternativas, Northwest Pipe fabrica tuberías de acero de gran diámetro para infraestructuras de transporte de agua y alcantarillado y AAR opera en el segmento de apoyo y mantenimiento para aviación y defensa.
- Fondo 2: CT (Lux) American Smaller Companies Fund, de Columbia Threadneedle
- Exposición al sector industrial: 18,59%.
- Sobre el fondo: Invierte principalmente en empresas de pequeña capitalización con fundamentales en mejora y una dinámica medioambiental, social y de gobernanza positiva.
- Principales empresas del sector en cartera: Generac Holdings, ATI y Energy Recovery. La primera es un proveedor líder de generadores y otras soluciones energéticas, la segunda es un fabricante de materiales especializados, como aleaciones metálicas de alto rendimiento y productos de acero inoxidable, y la tercera es una empresa centrada en soluciones de eficiencia energética, como desalinizadores y sistemas de procesamiento de agua.
- Fondo 3: T. Rowe Price US Smaller Companies Equity Fund, de T. Rowe Price
- Exposición al sector industrial: 17,79%.
- Sobre el fondo: Se describe como una cartera ampliamente diversificada de entre 150 y 200 empresas estadounidenses de pequeña capitalización.
- Principales empresas del sector en cartera: AGCO, GM y Waste Connections. AGGO es líder mundial en equipos agrícolas y GM es uno de los principales distribuidores de materiales de construcción en Norteamérica. Waste Connections opera en el campo de la gestión de residuos y el reciclaje.
Sector financiero
Los 10 fondos con Rating FundsPeople en España con mayor exposición al sector financiero
| Fondo | Gestora | Categoría | Patrimonio en euros | Exposición neta al sector bancario (%) |
|---|---|---|---|---|
| JPMorgan Funds - US Value Fund | J.P. Morgan AM | US Equity Large Cap Value | 3.300.468.903,84 | 23,62 |
| T. Rowe Price Funds SICAV - US Select Value Equity Fund | T. Rowe Price | US Equity Large Cap Value | 12.463.938,37 | 20,76 |
| FTGF ClearBridge US Value Fund | Franklin Templeton | US Equity Large Cap Value | 1.249.452.695,73 | 20,14 |
| Select Investment Series III SICAV - T. Rowe Price US Large Cap Value Equity Fund | T. Rowe Price | US Equity Large Cap Value | 116.179.567,83 | 18,85 |
| Brown Advisory US Sustainable Growth Fund | Brown Advisory | US Equity Large Cap Growth | 4.608.478.485,88 | 18,22 |
| Goldman Sachs Multi-Manager US Equity Portfolio | Goldman Sachs AM | US Equity Large Cap Blend | 1.669.617.605,47 | 17,93 |
| JPMorgan Funds - America Equity Fund | J.P. Morgan AM | US Equity Large Cap Blend | 6.904.963.240,21 | 17,53 |
| JPMorgan Funds - US Equity All Cap Fund | J.P. Morgan AM | US Equity Large Cap Blend | 1.828.337.942,24 | 17,51 |
| AB SICAV I - Select US Equity Portfolio | AllianceBernstein | US Equity Large Cap Blend | 3.702.368.739,77 | 15,84 |
| T. Rowe Price Funds SICAV - US Smaller Companies Equity Fund | T. Rowe Price | US Equity Small Cap | 3.770.563.254,83 | 15,65 |
- Fondo 1: JPMorgan US Value Fund, de J.P. Morgan AM
- Exposición al sector financiero: 23,62%.
- Sobre el fondo: Su objetivo es invertir en empresas estadounidenses de alta calidad con valoraciones atractivas. Invierte en empresas con marcas duraderas, beneficios consistentes y sólidos equipos directivos.
- Principales empresas del sector en cartera: Berkshire Hathaway, Wells Fargo y Bank of America. Berkshire Hathaway es un holding de Warren Buffett que invierte en una amplia gama de sectores, y Wells Fargo y Bank of America, dos de los mayores bancos estadounidenses.
- Fondo 2: T. Rowe Price US Select Value Equity Fund, de T. Rowe Price
- Exposición al sector financiero: 20,76%.
- Sobre el fondo: El objetivo del fondo es identificar empresas atractivas en términos de valoración y con potencial de mejora. Se centra principalmente en empresas de alta calidad con marcas fuertes o activos posiblemente infravalorados.
- Principales empresas del sector en cartera: Wells Fargo, Chubb y Fifth Third Bancorp. Chubb es una de las mayores aseguradoras del mundo y Fifth Third Bancorp se centra en innovaciones digitales para el sector bancario.
- Fondo 3: FTGF ClearBridge US Value Fund, de Franklin Templeton
- Exposición al sector financiero: 20,14%.
- Sobre el fondo: El objetivo del fondo es lograr un crecimiento a largo plazo invirtiendo principalmente en acciones de empresas estadounidenses, que los gestores consideran infravaloradas. Hasta un 20% de las inversiones pueden asignarse a empresas de fuera de EE.UU..
- Principales empresas del sector en cartera: Hess, EQT y Noble Corporation. Las primeras son dos grandes empresas de exploración de petróleo y gas, a escala mundial y en EE.UU. respectivamente. La última, Noble Corporation, es una de las principales empresas de servicios de perforación para clientes del sector del petróleo y el gas en todo el mundo.
