Los fondos de gestión pasiva Artículos 8 y 9 más grandes del mercado

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Foto: Daniel Oberg (Unsplash)

La gestión activa domina el panorama de los fondos ASG tras la implantación de la SFDR. Los vehículos pasivos únicamente representan el 11% y el 10% de los activos incluidos dentro de los Artículos 8 y 9, respectivamente. Esto es la mitad de la cuota de mercado del 21% de la que presume la gestión pasiva en el conjunto de la industria europea.

Sin embargo, tal y como recoge Morningstar en un informe independiente que acaba de publicar bajo el título SFDR: Four Months After Its Introduction, son ya muchos los productos de gestión pasiva incluidos en los Artículos 8 y 9 que cuentan con un volumen de activos muy elevado. La inmensa mayoría dentro del Top 10 por patrimonio son estrategias de renta variable.

Entre los 10 más grandes incluidos en el Artículo 8, la mitad son fondos indexados y la otra mitad ETF. Por gestoras, cuatro de los 10 fondos que aparecen dentro del Artículo 8 con más activos actualmente son de iShares (BlackRock). Es la entidad que posiciona más productos en el Top 10.

“En general, los 10 principales fondos pasivos clasificados como Artículo 8 representan una combinación de estrategias ASG, incluidos cinco fondos indexados que emplean solo exclusiones sectoriales y basadas en normas, cuatro fondos negociables en bolsa que adoptan el mejor enfoque de su clase y un ETF temático centrado sobre energías limpias”, explican en el informe.

Los fondos pasivos Artículo 8 más grandes del mercado

RankingFondoTipo de vehículoPatrimonio (millones de euros)
1.KLP AksjeGlobal indeksFondo indexado7.700
2.iShares MSCI USA SRI ETFETF6.700
3.State Street World ESG Screened Index EquityFondo indexado5.400
4.iShares Global Clean Energy ETFETF4.800
5.SPDR Bloomberg SASB U.S. Corporate ESG ETFETF4.700
6.Handelsbanken Sverige Index CriteriaFondo indexado4.300
7.Länsförsäkringar Global IndexFondo indexado4.100
8.Northern Trust EMC ESG Equity Index FundFondo indexado3.900
9.iShares MSCI World SRI ETFETF3.900
10.iShares MSCI Europe SRI ETFETF3.900
Fuente: Morningstar Direct con datos patrimoniales a 30 de junio. Se excluyen fondos monetarios, fondos feeder y fondos de fondos.

Si en el Top 10 de productos pasivos militan un mix de ETF y fondos indexados, el del Artículo 9 está compuesto exclusivamente por fondos indexados. Es, además, un ranking dominado fundamentalmente por las firmas nórdicas. Más concretamente por Handelsbanken, que cuenta con cuatro de los 10 productos con más patrimonio, entre ellos los dos de mayor tamaño.

Los fondos pasivos Artículo 9 más grandes del mercado

RankingFondoTipo de vehículoPatrimonio (millones de euros)
1.Handelsbanken Global Index CriteriaFondo indexado5.700
2.Handelsbanken USA Index CriteriaFondo indexado3.700
3.iShares Green Bond Index Fund (IE)Fondo indexado2.900
4.Handelsbanken Europa Index CriteriaFondo indexado2.100
5.Amundi MSCI World Climate Transition CTBFondo indexado1.500
6.ACTIAM Duurzaam Index Aandelenf. Noord-AmerikaFondo indexado1.400
7.Danske Invest Index USA RestrictedFondo indexado1.400
8.Handelsbanken Global Småbolag Index CriteriaFondo indexado1.300
9.Danske Invest Index Global AC RestrictedFondo indexado1.300
10.ACTIAM Duurzaam Index Aandelenfonds EuropaFondo indexado1.100
Fuente: Morningstar Direct con datos patrimoniales a 30 de junio. Se excluyen fondos monetarios, fondos feeder y fondos de fondos.