Goldman Sachs AM cuenta en España con 13 productos que presumen de la calificación Consistentes Funds People o la calificación Blockbuster Funds People. Uno de ellos cuenta con ambas. Se trata del GS US Core Equity. Este fondo, gestionado por el equipo de inversiones cuantitativas de la gestora, combina elementos de gestión fundamental y de behavioural finance. Se trata de un fondo neutral por estilo y por sector, que emplea un proceso centrado en la gestión del riesgo. Dado que el universo de renta variable estadounidense es analizado exhaustivamente por multitud de analistas, y por tanto es muy eficiente, resulta complicado encontrar oportunidades singulares de generar alfa. Sin embargo el fondo, a través de una innovación continua y del uso de herramientas de análisis de Big Data, busca hacer un uso inteligente de la tecnología para identificar aquellas compañías con un potencial alcista antes de que el mercado reaccione, generando valor anticipándose al resto de participantes.
Los otros nueve fondos de Goldman Sachs AM con la califiación Consistentes Funds People
GS Europe Equity Partners Portfolio. Fondo concentrado (entre 25 y 40 valores) que invierte en las compañías en las que el equipo de renta variable europea tiene mayor convicción sobre su potencial para generar elevados retornos a largo plazo, de manera estable y consistente. El objetivo del gestor es invertir en compañías con una ventaja competitiva en sus respectivos gestores: a través de un riguroso proceso de análisis fundamental, apoyado por un equipo de más de 90 profesionales a nivel global, el gestor selecciona un reducido número de compañías en las que prima una excelente gestión, la previsibilidad de sus ingresos, y la exigencia de un retorno potencial del 50% en el plazo de 3 años.
GS Global CORE Equity. Este fondo, gestionado por el equipo de inversiones cuantitativas de Goldman Sachs AM, combina elementos de gestión fundamental y de behavioural finance. Se trata de un producto neutral por estilo y por sector, que emplea un proceso de inversión exhaustivo, objetivo y centrado en la gestión del riesgo: a través de una innovación continua y del análisis de Big Data, busca hacer un uso inteligente de la tecnología para identificar aquellas compañías con un potencial alcista antes de que el mercado reaccione, analizando de manera diaria más de 9.500 compañías.
GS Global Small Cap Core Equity Portfolio. Este fondo, gestionado por el equipo de inversiones cuantitativas de Goldman Sachs AM, combina elementos de gestión fundamental y de behavioural finance. Se trata de un fondo neutral por estilo y por sector, que emplea un proceso de inversión centrado en la gestión del riesgo. Dado que el universo de empresas de pequeña capitalización está significativamente menos analizado, y por tanto menos eficiente, existen grandes oportunidades de generar alfa. El fondo, a través de una innovación continua y del uso de herramientas de análisis de Big Data, busca hacer un uso inteligente de la tecnología para identificar aquellas compañías con un potencial alcista antes de que el mercado reaccione.
GS Global Fixed Income. Se trata de un producto multi-sectorial, gestionado de manera dinámica, y que combina las mejores ideas de los diferentes equipos que forman las sub-estrategias de renta fija y divisas de Goldman Sachs AM, en una cartera única. Su objetivo principal es la combinación de generación de ingresos estables junto con un potencial de apreciación del capital invertido. Como el resto de carteras de renta fija de Goldman Sachs AM, su característica principal es la especialización, de manera que cada uno de los diferentes equipos de sub-estrategia de la gestora (top-down y bottom-up) aporta sus mejores ideas con el objetivo de capturar diversas fuentes de generación de retorno.
GS Growth & Emerging Markets Corporate Bond Portfolio. Se trata de una cartera long-only (de posiciones largas) muy diversificada, diseñada para alcanzar retornos sólidos y consistentes invirtiendo en una cesta diversificada de bonos corporativos, mayoritariamente denominados en dólares, de empresas localizadas en mercados emergentes, o cuyos ingresos provienen fundamentalmente de dichos mercados. Apalancándose en la experiencia de GSAM en crédito corporativo a nivel global, el fondo emplea métodos de análisis fundamental para identificar oportunidades con valor relativo en numerosos países y sectores. El fondo se caracteriza por aplicar activamente un análisis completo tanto a nivel macro como de cada valor, lo que, unido a una exposición a divisas muy controlada, permite obtener alfa de forma consistente en el largo plazo.
GS Growth & Emerging Markets Debt Portfolio. Se trata de un fondo long-only (de posiciones largas) altamente diversificado, que intenta generar altos niveles de rendimiento excedente a largo plazo invirtiendo en deuda denominada en dólares de emisores soberanos emergentes, con una asignación táctica en divisas, crédito y deuda emergente locales. Sigue un análisis fundamental respaldado por análisis cuantitativo. Tiene un enfoque de “balance” para seleccionar países. Va más allá de las cifras y adopta una perspectiva sobre todas las partes influyentes. Además de conocer a fondo las finanzas de un país emergente, los analistas intentan comprender en profundidad su situación macroeconómica y su panorama político. Presta una gran atención en la selección de valores de tipo bottom-up.
GS US Fixed Income. Se trata de un fondo que invierte en valores de renta fija de categoría de inversión (o equivalente) procedentes de una variedad de emisores estadounidenses, teniendo por objetivo tanto ofrecer rendimientos como buscar un crecimiento del capital a largo plazo. Para ello, el equipo de renta fija de Goldman Sachs AM se beneficia de su experiencia y conocimiento del mercado estadounidense de renta fija, siendo capaces de generar alfa mediante una efectiva selección de instrumentos de deuda apoyada en un riguroso proceso de inversión y análisis sectorial especializado en capturar el valor y la innovación. Asimismo, los procesos de gestión del riesgo, propios de GoldmanSachs AM, permiten mantener la cartera en una posición equilibrada.
GS US Mortgage Backed Securities. Se trata de una cartera que invierte fundamentalmente en bonos hipotecarios y securitizados de EE.UU, tanto de Agencia como de No-Agencia (US Agency and Non-Agency MBS and ABS), con el objetivo de alcanzar retornos consistentes ajustados al nivel de riesgo, a lo largo de todas las fases del ciclo de inversión. El mercado de bonos hipotecarios de agencia se ha desarrollado de manera significativa, convirtiéndose en uno de los principales y más líquidos segmento de renta fija del mundo. El equipo de renta fija de GSAM piensa que los mercados hipotecarios son ineficientes y que por tanto un gestor especializado puede añadir valor mediante un proceso razonado de asunción de riesgos. La estrategia del fondo se basa en aportar alfa mediante un enfoque especializado, apalancándose sobre los modelos propios de valoración, para identificar oportunidades de valor relativo en el mercado hipotecario.
GS US Real Estate Balanced Portfolio. El fondo tiene por objetivo beneficiarse de la exposición a una esperada mejora del mercado inmobiliario de EE.UU invirtiendo en una cartera muy diversificada compuesta tanto por valores de renta fija (mayoritariamente por debajo de grado de inversión) como por títulos de renta variable, ambos relacionados con activos inmobiliarios. Busca beneficiarse de tener beta respecto al mercado inmobiliario estadounidense, que se espera continúe mejorando, manteniendo un equilibrio entre valores de renta fija y renta variable alcanzado mediante una asignación dinámica del riesgo.
Los tres fondos de Goldman Sachs AM con la calificación Blockbuster
GS Global High Yield Portfolio. La cartera del GS Global High Yield se compone de una selección de entre 400-600 títulos de deuda con categoría inferior a grado de inversión (rating crediticio máximo de BB+/Ba1), con una gran diversificación, posible gracias a la cobertura global y enfoque disciplinado de un equipo formado por un grupo de profesionales con una larga y contrastada trayectoria en el sector.
GS Global Strategic Macro Bond Portfolio. Se trata de una cartera que aplica estrategias de renta fija alternativa para aportar exposición más allá de los activos de renta fija tradicionales, implementando una serie de estrategias de inversión con enfoque macro en los mercados de renta fija y divisas con el objetivo de generar retornos absolutos a largo plazo, sin tener exposición a crédito. El producto refleja la alta convicción de las visiones de GSAM sobre los tipos de interés globales, las divisas o la deuda emergente. Se caracteriza por la aplicación de estrategias macro, entre ellas: duración, país, divisa, government & swaps, cross-macro, liquid mortgages y deuda emergente. Emplea técnicas de inversión alternativas, tomando posiciones sintéticas cortas y apalancamiento a través de derivados para generar retornos absolutos a largo plazo.
GS Japan Portfolio. Este fondo invierte en renta variable japonesa mediante un proceso de inversión bottom-up, beneficiándose de la presencia local de un equipo con gran experiencia en el mercado. El fondo invierte en valores core, y busca generar alfa mediante una selección de títulos acertada basada en un equipo de análisis especializado. El proceso de inversión del equipo fomenta el debate interno cómo fuente potencial de alfa, aplicando un disciplinado método de estudio y valoración del titulo, respaldado por un seguimiento activo del cliente, con más de 2.000 reuniones organizadas al año.
Goldman Sachs Asset Management cuenta con un fondo más con la categoría Blockbuster y responde a la denominación GS Growth & Emerging Markets Debt Portfolio
