Entre los 10 mayores productos suman un 19% de los activos en fondos, pero los tres primeros productos difieren con respecto al año anterior apareciendo un producto de renta variable.
Regístrate en FundsPeople, la comunidad de más de 200.000 profesionales del mundo de la gestión de activos y patrimonios. Disfruta de todos nuestros servicios exclusivos: boletín matinal de noticias, alertas con las novedades de última hora, biblioteca de revistas, monográficos y libros.
El patrimonio total en fondos de inversión en España ha alcanzado un nuevo récord histórico, al superar en enero los 404.200 millones de euros, según los datos adelantados de Inverco. Lo ha hecho gracias a incrementarse los activos bajo gestión un 1,3% en el último mes, desde los 399.002 millones en los que acabó 2024. Y todo ello gracias, además de de la revalorización de las carteras por el buen comportamiento de los mercados, están también unas suscripciones netas en el último mes por valor de 2.826 millones. Con enero, suman ya 53 meses consecutivos de entradas netas en la industria.
Tomando como referencia los datos de cierre del año pasado, se comercializaban en España un total de 2.265 fondos de inversión. Son 65 productos más que el año anterior, según los datos obtenidos a partir de Morningstar. Si el patrimonio que había por entonces lo distribuimos entre el número de productos, se observa que el patrimonio medio por fondo se situaba en los 176 millones, una cifra similar a la de 2024 (entonces era de 164 millones). No obstante, existe una gran concentración en algunos productos de entidades bancarias. Si se suma el patrimonio de los 10 mayores fondos de inversión españoles sumaban 75.730 millones, un 19% del total.
Monetarios pero también renta variable de EE.UU.
La lista de los 10 mayores productos del mercado es muy parecida, aunque con algunas diferencias importantes. El primer puesto lo sigue ostentando Caixabank Monetario Rendimiento, con un patrimonio de 19.954 millones. Es cierto que este producto de CaixaBank AM mantiene la misma primera posición del año pasado, pero conviene resaltar que su patrimonio se ha duplicado desde el año pasado, cuando era de 9.763 millones.
No sorprende que sea un producto de esta categoría el más grande, teniendo en cuenta que durante 2024 solo entre los monetarios y los de renta fija recibieron suscripciones netas por valor de 33.655 millones. Siendo las dos categorías que acapararon las entradas netas más abultadas en el sector.
Eso sí, en segunda posición se produce un cambio respecto al año pasado. Caixabank Master Renta Variable USA Advised BY FI emerge como el segundo fondo más grande de España, con 9.679 millones en activos. Este fondo de renta variable americana de CaixaBank AM, asesorado por J.P.Morgan, se ha beneficiado además de por las entradas netas de nuevos partícipes, del buen año que vivió la bolsa americana y, por tanto, de la revalorización de sus activos en mercado.
En tercera posición se sitúa el producto Quality inversión Moderada, un fondo perfilado de BBVA AM que se mantiene en la misma posición del año pasado. Tiene un patrimonio de 8.664 millones.
Análisis por categoría y gestora
La gran diferencia con respecto al año pasado es que hay un producto de renta fija monetario, uno de renta variable y uno mixto. El año pasado ninguno del Top 3 era de renta variable. Y hace dos años, en 2022, ninguno era de renta fija. Entre el resto de productos hay otros cinco de deuda y dos mixtos.
Si se analiza por gestora, no sorprende que los grandes productos pertenezcan a gestoras de grupos bancarios, dada su capacidad de comercialización y a que muchos de estos productos se incluyen en sus carteras de gestión discrecional. De los 10, cinco son de CaixaBank AM, tres de BBVA AM y dos de Santander AM.