La Circular de instrumentos derivados no permitirá utilizar exclusivamente la metodología VAR como límite a la operativa por riesgo de mercado. Así lo ha aclarado Francisco Castellano, del departamento de Supervisión de IIC-ECR de CNMV, en el marco de las jornadas sobre novedades regulatorias en el campo de las IIC organizada por Financial Mind. Según la Circular, los fondos podrán optar por la metodología del compromiso (según la cual la exposición a derivados no puede superar el patrimonio de la IIC) o bien una mezcla entre el compromiso y el el VaR. Pero no podrán establecer un VaR máximo en términos absolutos.
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