El pasado ejercicio fue un año de transición para los perfilados. Después de un 2018 donde, a pesar de las malas rentabilidades, consiguieron mantener una buena inercia de captaciones, los fondos estrella de las gestoras españolas han perdido tracción comercial en 2019, a pesar de sus buenos resultados. En total, los perfilados terminaron el año con más de 1.200 millones de reembolsos netos.
Una situación que deja a los perfilados ante el reto de mantener el buen tono de las rentabilidades y recuperar de nuevo el empuje a nivel comercial. Para reactivar un buen ritmo de entradas netas, las gestoras pueden ayudarse en unas rentabilidades medias muy positivas en 2019. Estos datos han permitido mejorar sus resultados a tres años, un periodo lo suficientemente amplio para valorar el desempeño de estos productos.
En concreto, los perfilados españoles conservadores, moderados y arriesgados tuvieron una rentabilidad media del 4,66%, 10,13% y 15,05% en 2019, respectivamente. A tres años, el dato anualizado se queda en el 0,25%, 1,79% y 2,82%, respectivamente. Finalmente, la rentabilidad media a cinco años anualizada se situó en el 0,18%, 1,29% y 1,93%, respectivamente.
Estas categorías fueron creadas por Funds People para la sección mensual de la revista dedicada a los perfilados. Para ello, se divide la oferta nacional identificada por Funds People de 130 fondos por perfil de riesgo, segmentando los fondos perfilados nacionales en conservadores (nivel de riesgo igual o inferior a tres en el KID), moderados (nivel de riesgo igual a cuatro en el KID) y decididos (nivel de riesgo igual o superior a cinco en el KID).
Entre los conservadores destacaron en el último año los fondos de Unigest con la gestión delegada a Unicorp Patrimonio SV, Santander AM, Ibercaja Gestión, Caja Laboral Gestión y CA Bankoa Gestión. De los anteriores, vuelve a sobresalir en el periodo de tres años anualizado el fondo Unicorp Selección Moderado, el Ibercaja Gestión Evolución y el Laboral Kutxa Selek Base. Además, otro fondo de la gama de perfilados gestionada por Unicorp para su banca privada, el Unicorp Selección Prudente. A cinco años, el fondo de Ibercaja ocupa el primer lugar y aparece de nuevo el Santander PB Cartera 0-60, también presente en el top 5 del último año.
Bankia Soy Así Dinámico, Unicorp Selección Dinámico, Mistral Cartera Equilibrada (Tressis Gestión), Mi Fondo Santander Decidido y Santander PB Cartera Flexible 95 lideran el grupo de moderados en el último año. El fondo de Unicaja epite entre los más rentables a un periodo de tres años anualizado en primer lugar seguido del fondo de Tressis y el Abante Selección. Este último, se sitúa como líder a cinco años, un top 5 donde también entran los dos fondos de Santander AM mencionados anteriormente.
En la familia de arriesgados, Rural Gestión Agresivo fue el fondo perfilado más rentable de 2019, a quien sigue Abante Bolsa, Cartera Óptima Dinámica (Allianz Popular AM), Bóreas Cartera Activa (Tressis) y Abanca Gestión Agresivo. El fondo de Abante, de Allianz Popular AM y Tressis vuelven a aparecer en los periodos de tres y cinco años, ranking liderado por el fondo de Abante Bolsa.
En resumen, hasta la fecha analizada, destacan firmas como Unicorp Patrimonio y Santander AM entre los perfilados de riesgo bajo y medio, Abante y Tressis entre los de riesgo medio y alto, Ibercaja Gestión entre los perfilados de riesgo bajo y Allianz Popular AM entre los perfilados de mayor riesgo.
