El año 2018 supuso un cambio de rumbo a la tendencia vivida en años anteriores. Después de alcanzar su máximo de cuota en 2017, el peso de los fondos de inversión sobre el total del ahorro financiero de las familias cayó 100 puntos básicos en 2018, hasta el 14,2%. Un trimestre más tarde, las instituciones de inversión colectiva recuperan la cuota del 14,3%.
Tal y como explican desde Inverco, los fondos y sociedades de inversión aumentaron su saldo en 13.000 millones de euros en el primer trimestre de 2019, un 4,3% más que en diciembre 2018. Estos vehículos se beneficiaron del buen comportamiento de los mercados financieros durante el primer trimestre, donde se incrementó el valor de las carteras de los hogares, que recuperaron la totalidad del ajuste de los dos últimos trimestres del año anterior. Junto a la inversión directa, que ya supone el 28% del ahorro financiero de las familias, los fondos fueron los únicos que aumentaron cuota en 2018.
Esta subida impulsó el saldo en fondos y sicav hasta los 319.000 millones, cifra récord de la serie histórica. Hasta la fecha, el punto más alto se había alcanzado en 2017, donde había más de 312.000 millones.
Depósitos, por debajo del 40%
Por otra parte, los depósitos siguieron incrementando su saldo, hasta su máximo histórico de 887.537 millones, pero descendió su cuota por debajo del 40% que había vuelto a recuperar en 2018. Desde 2008, el efectivo y los depósitos siempre habían superado este nivel, que por primera vez no rebasaban en 2017. Sin embargo, el año pasado volvieron a recuperar importancia, hasta llegar a representar el 41% del ahorro financiero de las familias españolas. Los planes de pensiones mantienen una cuota del 5,3% y los seguros del 10,6%.
El total de activos financieros de las familias españolas, según datos del Banco de España, se incrementó en 83.211 millones de euros en el primer trimestre de 2019, para situarse en 2,23 billones de euros (2,9% más que a cierre de 2018).
Casi el 91% del crecimiento de los activos financieros de las familias españolas correspondió a la revalorización de los activos por efecto mercado (más de 76.000 millones de euros).
