Los hedge funds siguieron el mes pasado con el buen tono mostrado durante el primer mes del año. El Lyxor Hedge Fund Index subió en febrero un 0,15%, por lo que en lo que va de año el avance alcanza el 1,73%. El Lyxor Fixed Income Arbitrage Index se posicionó como la estrategia más rentable, con un 2,06%. Le siguieron por rentabilidad las estrategias Lyxor Long/Short Equity Market Neutral (1,65%) y el Lyxor Long/Short Equity Variable Bias Index (1,59%). Así lo revela Lyxor Asset Management en su último barómetro mensual de febrero, en el que se pone de manifiesto que ocho de las 14 estrategias cerraron el segundo mes del año en zona positiva.
Febrero fue un mes en el que aumentó la aversión al riesgo de los inversores. “Las preocupaciones sobre el impacto del ‘secuestro fiscal’ en Estados Unidos y los decepcionantes resultados de las elecciones italianas que dejan al país en una situación de estancamiento político dieron el alto al rally vivido por los activos de riesgo a principios de año. Sin embargo, la rentabilidad fue bastante desigual. La renta variable de la eurozona sufrió la debilidad de los fundamentales, mientras que la Bolsa estadounidense demostró una mayor resistencia, respaldada por el sólido flujo de datos macro y el anuncio de Bernanke de que mantendría la actual política monetaria”.
“El inesperado resultado de los comicios en Italia ha golpeado a muchos gestores de hedge funds en febrero, pero una crisis financiera total no está en su agenda”, asegura Stefan Keller, director de Investigación de la plataforma de cuentas gestionadas de Lyxor AM. La estrategia Lyxor CTA Long Term Index fue la que registró el peor comportamiento del mes, con un retroceso del 1,22%., si bien en lo que va de año la menos exitosa es la del Lyxor CTA Short Term Index, que pierde un 0,45%. En el otro extremo se sitúa Lyxor L/S Equity Market Neutral Index, que desde enero gana un 6,81%.