Los mejores fondos de bolsa española del primer trimestre de este año

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Caribb, Flickr, Creative Commons

EDM Inversión, Banco Madrid Ibérico Acciones o Bestinver Bolsa fueron algunos de los fondos españoles de renta variable nacional más rentables del primer trimestre. Además, en el Top 10 por rentabilidad, tres son de pequeñas compañías (el de Gescooperativo, Bankia y Santander). Repasamos las carteras de estos diez fondos a cierre de marzo, los últimos datos disponibles en la CNMV:

EDM Inversión: Gestionado desde hace más de 20 años por Juan Grau, el EDM Inversión fue el mejor fondo de renta variable exclusivamente española de 2012 (en bolsa ibérica el primero fue el Fidelity Iberian Fund) y repite posición en el primer trimestre de 2013, con un 7,4% de rentabilidad. Cuenta con 52 millones de euros en activos bajo gestión y, a cierre de marzo, mantenía un 18% en liquidez. Entre sus principales posiciones destacan Técnicas Reunidas, Gamesa, Catalana Occidente y OHL. Además, cuenta con exposición a Jazztel y Grifols pero a través de acciones no cotizadas en España, por ejemplo, las de Jazztel son las que cotizan en la Bolsa de Berlín.

Gescooperativo Small Caps: Tres son los fondos de pequeñas compañías que aparecen entre los más rentables en el arranque del año. El de Gescooperativo tiene seis millones de patrimonio y en el primer trimestre obtuvo una rentabilidad del 6,9%. Mantiene hasta un 35% en renta variable internacional con nombres como Heineken o Ziggo. En la parte de la cartera de renta variable nacional destacan empresas como Ferrovial, Jazztel, Miquel y Costas, Duro Felguera y Viscofán.

Banco Madrid Ibérico Acciones: El fondo que gestiona Gonzalo Lardiés ha superado ya los 25 millones en activos. En 2012 fue de los más rentables de la categoría y en el arranque del año sigue en este grupo, con un 5,7% de rentabilidad en el primer trimestre. Enagás era su principal posición a marzo, con un 7% de peso en la cartera. Repsol, Telefónica y Ebro Foods también tienen más de un 6% de peso. Mantiene un 6,2% en acciones portuguesas, en concreto, en Portugal Telecom y Semapa.

Bankia Small & Mid Caps España: La gestora de este fondo, Iciar Puell, ha recibido recientemente calificación de la publicación británica Citywire, una A en concreto. Su trabajo se basa en el análisis fundamental y el fondo cuenta con 5 millones de patrimonio. A cierre de marzo tenía un 18% en renta fija, en concreto, en bonos españoles. Técnicas Reunidas, Cie Automotive, Fluidra y Laboratorios Rovi son sus principales apuestas en bolsa española.

Top 10 por rentabilidad
Fondo Rent. 1er Trim.
EDM Inversión 7,4
Gescooperativo Small Caps 6,9
Banco Madrid Ibérico Acciones 5,7
Bankia Small & Mid Caps España 5,2
Bestinver Bolsa 4,3
Metavalor 4,3
Aviva Espabolsa 2 4
Gesconsult Renta Variable 3,7
Santander Small Caps España 3,6
March Valores 3,5
Fuente: datos Morningstar. A cierre de marzo del 2013. En porcentaje

Bestinver Bolsa: El fondo que gestiona el equipo de Francisco García Paramés, Álvaro de Guzmán y Fernando Bernad ha sido noticia últimamente por haber incluído en su cartera dos posiciones que hacía años no tenía: Telefónica y su primer banco, Bankinter. Tiene 292 millones en activos y un 35% en acciones portuguesas, con nombres como Semapa, Sonae o Portugal Telecom. En el apartado de bolsa española destacan sus posiciones en Acerinox y Repsol.

Metavalor: Otro de los fondos clásicos en estos ranking, el Metavalor, ha registrado una rentabilidad del 4,3% en el trimestre. Tiene cerca de diez millones de patrimonio y según se explica en el comentario adjunto al informe trimestral de la CNMV, los gestores, dirigidos por Javier Ruiz, han tomado un nuevo enfoque hacia empresas de calidad, con bajo endeudamiento y con un equipo gestor transparente. A cierre de marzo, tenía un 10% en renta fija y entre sus posiciones de renta variable se encuentran Amadeus, Iberdrola, Ebro Puleva, Telefónica, Repsol y Tubacex.

Aviva Espabolsa 2: Pablo Cano lidera el equipo de gestión del fondo de bolsa española de Aviva Gestión, que en el primer trimestre ha registrado una rentabilidad del 4%. En una reciente entrevista, aseguraban que estaban estudiando entrar en acciones portuguesas y ya lo han hecho: tienen un 6% de la cartera en Galp. En su cartera española aparecen con gran peso nombres como Telefónica, Amadeus, Abertis, DIA, Barón de Ley, Ferrovial o Miquel y Costas. 

Gesconsult Renta Variable: Gestionado por Alfonso de Gregorio, el fondo tiene 7,5 millones de patrimonio. Su cartera está concentrada en nombres como Dia, Jazztel, Vidrala, OHL, Europac, Mapfre o Enagás.

Santander Small Caps España: María Dolores Solana gestiona el tercer fondo de pequeñas compañías que aparece en el ranking. El fondo de Santander tiene 38 millones bajo gestión y a cierre de marzo tenía un 11% en renta fija española. Jazztel e Imaginarium son su principales apuestas, seguidas de Técnicas Reunidas, Vidrala y Viscofán.

March Valores: Completa el Top 10 de rentabilidad del trimestre en la categoría de bolsa española de Morningstar este fondo de March Gestión de Activos. José Antonio Méndez está al frente de este fondo que tiene 14,5 millones en activos. En el trimestre, redujo su exposición a bolsa hasta el 80%, elevando el peso del sector financiero mediante compras en BBVA, mientras que en el periodo salió de sus posiciones en Iberdrola y Barón de Ley. Telefónica, Repsol y BBVA son sus principales posiciones.