Magallanes lanza un nuevo fondo que poco tiene que ver con el resto de productos de la firma value española. En esta ocasión, bajo el formato de fondo de inversión libre, la gestora crea un estrategia de inversión con impacto social. Un fondo que tiene como objetivo generar una rentabilidad anual de entre el 2% y el 4% logrando además un impacto social sostenible y medible.
En esta estrategia, Magallanes contará con el apoyo de Gawa Capital Partners, quien recomendará a la gestora en que instituciones microfinancieras sociales de países en vías de desarrollo invertir después de hacer un proceso de due dilligence y realizará un seguimiento de su actividad, entre otras. Estas instituciones tendrán como mínimo 15 millones de euros en activos. En todo momento, el fondo mantendrá una liquidez mínima del 10%, destinándose el resto de la exposición total a deuda senior no cotizada (que tenga la consideración de título valor) de estas instituciones.
La cartera estará compuesta en todo momento por un mínimo de seis activos, cada uno con un nominal medio de 1,5 millones de euros. Por otro lado, no invertirá más del 40% de la exposición total en un mismo país, ni más del 15% de la exposición total en un mismo emisor; asimismo, la inversión del fondo en una entidad no podrá suponer más del 15% de los activos de dicha entidad.
Al menos el 75% de la exposición a renta fija tendrá calificación crediticia mínima de BBB- por agencias calificadoras internacionales o afiliadas (Apoyo & Asociados de Fitch, ICRA de Moody´s, Feller Rate de S&P) o equivalente por agencias de calificación especializadas en microfinanzas (Microrate o Microfinanza Rating).
El folleto contempla la inversión en derivados, derivados, cotizados o no en mercados organizados de derivados, como cobertura. El endeudamiento máximo (a través de línea de crédito bancario) será del 25% del patrimonio del fondo, y se utilizará para atender reembolsos que no puedan ser cubiertos mediante la operativa normal. No se han firmado acuerdos de garantía financiera.
El fondo nace con dos clases, una con un mínimo de inversión de 100.000 euros y la otra de 2 millones de euros, cuyas comisiones de gestión ascienden 1,75% y el 1,5%.