Solo en lo que llevamos de año, ya van seis acuerdos de compra por parte de gestoras nacionales, que se elevan por encima de la decena los que han sucedido desde el 1 de enero de 2023.
El sector ha sido testigo de varias operaciones corporativas en los últimos meses. Solo en lo que llevamos de año, ya van seis acuerdos de compra por parte de gestoras nacionales, que elevan por encima de la decena los que han sucedido desde el 1 de enero de 2023.
Hace unos días BBVA confirmaba los rumores de fusión con Sabadell. Una oferta que, de momento, Sabadell no ha aceptado porque entiende que " infravalora significativamente el proyecto y sus perspectivas de crecimiento como entidad independiente". De haberse materializado, el nuevo grupo habría sido líder en banca privada en España con 173.000 millones de euros; y habría aglutinado los 100.000 millones gestión de activos, donde conviene recordar la adquisición por parte de Amundi del 100% de Sabadell AM. Queda por ver ahora si BBVA opta por lanzar una OPA hostil sobre el Sabadell, algo que no suele ser habitual en las operaciones corporativas dentro del sector financiero.
La noticia ha sucedido pocas semanas después de que el grupo Dunas Capital firmara un acuerdo para la compra del 100% de Gesnorte SGIIC. Una operación que eleva los activos bajo gestión del grupo hasta los 3.400 millones, de los cuales 2.700 millones corresponden a Instituciones de Inversión Colectiva (IIC); 400 millones a Fondos de Pensiones (FP); y 300 millones a fondos alternativos. El objetivo, según explicaban desde la propia compañía, era "la creación de sinergias y economías de escala".
Prácticamente en la misma semana, la firma financiera Solventis y la gestora Altair Finance anunciaban un acuerdo de integración. Buscaban "afianzar su posición estratégica en el negocio de gestión de patrimonios en el territorio nacional y, más concretamente, en Madrid, además de consolidar su posicionamiento en banca privada". La integración de ambas gestoras eleva los activos bajo gestión del grupo hasta los 350 millones de euros, incluyendo IIC españolas y luxemburguesas, planes de pensiones y sicavs, según los datos del Barómetro de FundsPeople. A estos que hay que sumar otros 500 millones en gestión discrecional.
No ha sido la única, a principios de marzo Kutxabank se hacía con el 100% del capital de Norbolsa, que ahora desarrolla su actividad de Banca de Inversión bajo una nueva denominación social: Kutxabank Investment - Norbolsa. La entidad está especializada en la intermediación bursátil y en servicios financieros de alto valor añadido en los mercados de capitales. Esta se une a la adquisición del 100% de Fineco en diciembre del año pasado, entidad de la que ya ostentaba un 84%. Además, de acuerdo con los objetivos fijados en el Plan Estratégico, no descartaban otras operaciones inorgánicas que impulsen el crecimiento del negocio de banca privada.
Otras amplían su participación
Fruto de la operación ya anunciada hace cuatro años, el Grupo Mutua aumentaba a principios de abril su participación en Orienta Capital hasta el 87,1% del capital. El nuevo paquete accionarial del 47,1% se sumaba al 40% adquirido de forma inicial a finales de 2020. Con lo que el grupo se hacía con el control de la gestora de fondos de inversión especializada en banca privada, con más de 2.500 millones de euros en activos bajo gestión y oficinas en Madrid, Bilbao y San Sebastián.
También a la par la entidad andorrana MoraBanc anunciaba la adquisición de una participación mayoritaria de Tressis, que cuenta con un patrimonio de más de 6.800 millones. Una operación que está sujeta a autorización por parte de las autoridades regulatorias competentes. Con ello, el Grupo MoraBanc superará los 18.000 millones en activos bajo gestión, de los cuales 8.000 corresponden a su matriz en Andorra y 10.000 a las filiales en España, Suiza y los Estados Unidos. Solo en España, con esta operación, el Grupo pasaría a gestionar más de 7.500 millones en activos.
El boom de 2023: UBS y Credit Suisse
Todas estas operaciones se unen a otras tantas del año pasado. La última de ellas fue que Trea AM recompraba la participación del 30% del fondo de capital riesgo Lovell Minnick Partners en la gestora, volviendo a hacerse con el 100% del accionariado.
Asimismo, en noviembre de 2023, Abante compraba Welzia con el objetivo de seguir impulsando su plan de crecimiento basado en el servicio de asesoramiento financiero y patrimonial. Lo que elevaba sus activos bajo gestión y asesoramiento hasta los 12.000 millones, de los que más de 7.000 millones eran activos bajo gestión.
También Creand Wealth Management completaba la fusión por absorción de GBS Finanzas Investcapital A.V., la agencia de valores de GBS Finance especializada en asesoramiento a clientes de altos patrimonios y Family Office que adquirió en 2021. Pasaba a tener un patrimonio total de 1.514 millones. Por su parte, Mapfre alcanzaba la mayoría del capital de la boutique francesa de fondos de inversión, La Financière Responsable (LFR), con la compra de otro paquete accionarial hasta alcanzar el 51% del capital.
Por último, aunque ocurrió hace ya más de un año fue sin duda la noticia que removió la industria de la banca privada en 2023: la compra de Credit Suisse por parte de UBS. La herencia que Credit Suisse Gestión dejaba a UBS era de 2.422 millones en activos bajo gestión más otros 2.098 millones en gestión discrecional de carteras y 27 millones en patrimonio asesorado. Por otra parte, en junio del año pasado UBS ponía fin a las especulaciones que planeaban sobre sus planes con respecto al negocio de banca privada de en España. UBS, que vendió su negocio de banca privada en España en 2022 a Singular Bank, volverá a ofrecer este servicio en nuestro país.
