Para cerrar la brecha con el mercado estadounidense, el director de WisdomTree de Europa apuesta por los ETF temáticos, la ASG, los activos digitales y las materias primas para protegerse contra la inflación.
El boom de los ETF continúa en Europa. Los activos en este tipo de vehículos alcanzaron los 1,3 billones de euros a finales de septiembre, según datos de Morningstar. Pero incluso en este contexto de fuerte expansión, Alexis Marinof, director para Europa de WisdomTree, ve mucho espacio para crecer.
Marinof cuenta con más de 20 años de experiencia en la industria de la gestión de activos. Ha ocupado diversos roles y consolidado múltiples habilidades en el desarrollo de actividades multiproducto, dirigiéndose a todo tipo de clientes: institucionales, retail, redes de consultoría. En WisdomTree lleva cuatro años, tiempo durante el cual ha liderado la distribución del la gestora en Europa, con el apoyo de personal dedicado en Alemania, Italia, Países Bajos, países escandinavos, Suiza y Reino Unido.
“Aún queda mucho por conquistar”, reconoce en una entrevista con FundsPeople. “En comparación con el mercado de Estados Unidos, donde se introdujeron por primera vez los ETF, todavía queda un hueco en Europa que cubrir”. Aquí la cuota de mercado de los ETF con respecto al mercado global de fondos de inversión es del 10%, mientras que en EE. UU. es del 50%. Además, el hecho de que en Estados Unidos la tendencia hacia la gestión pasiva continúe a buen ritmo es un buen augurio para el futuro potencial del mercado europeo, defiende.
Un elemento clave para la penetración de estos productos en segmentos más amplios de ahorradores es la educación financiera. “Los ETF son envoltorios óptimos para las necesidades de muchos inversores, con los que pueden acceder fácilmente a diversas clases de activos, con la garantía de una buena inversión, liquidez de los instrumentos, transparencia en costos y visibilidad de las participaciones del subyacente ”, defiende Marinof.
La propuesta de WisdomTree: desde ETF temáticos hasta activos digitales
El mundo está cambiando a gran velocidad y la disrupción de la tecnología que trastoca los modelos comerciales de varios segmentos de la economía mundial a menudo es sorprendente. A raíz de este rápido proceso de innovación, se están cuestionando las nociones clásicas de carteras sectoriales y geográficas, dejando el terreno para inversiones temáticas en megatendencias. Es un segmento de mercado en el que WisdomTree se centra en gran medida a través de sus ETF.
“El modelo clásico de asignación de activos del pasado, basado en una cartera de acciones y bonos de activos múltiples 60/40 ya no es actual, al igual que las inversiones sectoriales”, argumenta el experto. De ahí que vea la necesidad de una mayor granularidad en la investigación de productos, con el objetivo de captar las tendencias emergentes del mundo contemporáneo en su pureza. En particular, a través de su gama, actualmente están enfocados en soluciones que invierten en cloud computing, inteligencia artificial, ciberseguridad y electrificación de automóviles. Y reconoce que tiene muchas otras ideas sobre la mesa para el lanzamiento de nuevas propuestas.
En el foco en las nuevas tendencias del proveedor de ETF, también están las crecientes oportunidades de blockchain y criptomonedas. Estas están teniendo un impacto significativo en todo el sector financiero. Especialmente después del lanzamiento del primer ETF de Bitcoin en Wall Street. “Hace aproximadamente dos años lanzamos un ETP de Bitcoin, con una gran cantidad de trabajo realizado por nuestro equipo de activos digitales. Nuestro objetivo es ser proveedores de bloques de construcción para las carteras de inversores. Por eso no podían faltar las soluciones de criptomonedas. Su ventaja es que estas clases de activos alternativas pueden incluirse en la cartera sin tener que cambiar sus modelos operativos. Es una forma simple, segura y rentable de ganar exposición a las criptomonedas más populares, a través de una herramienta estandarizada ", explica Marinof.
Materias primas y ASG
WisdomTree está respondiendo a la necesidad de cubrirse contra el riesgo de inflación con una amplia gama de instrumentos sobre materias primas. "En este escenario en el que, tras la reapertura, se producen desajustes entre oferta y demanda y una escasez de materias primas con precios vertiginosos, nuestra entidad tiene la ventaja de poder ofrecer soluciones para beneficiarse de este superciclo de materias primas ”, afirma.
También afirma que han hecho un gran trabajo en el frente ASG. “Somos signatarios de los PRI de las Naciones Unidas. Y estamos implementando factores ASG en todas nuestras soluciones UCITS”, cuenta. Asimismo, están trabajando en herramientas de cribado negativo, para entender qué acciones quieren excluir de sus carteras. Los productos temáticos también son una forma de ver la ASG, argumenta Marinof. Por ejemplo, una inversión en electrificación de vehículos es una forma de exponerse a la sostenibilidad.
Finalmente, entre las propuestas de WisdomTree para los inversores que buscan herramientas ASG se encuentra el ETF European Union Bond. El vehículo invierte en bonos sociales emitidos por la Unión Europea en respuesta a la crisis del COVID-19. “En conclusión, nuestro enfoque ASG es holístico, con una selección basada en factores de sostenibilidad más la capacidad de identificar ideas específicas capaces de profundizar en esta tendencia. También estamos trabajando en un vehículo que cumpla con el artículo 9, que formará parte de las soluciones que pretendemos lanzar en los próximos meses ”, concluye.
