Metropole Gestión registró en España su sicav internacional, domiciliada en Luxemburgo, en el año 2007. Ahora, la entidad acaba de traer a la CNMV un nuevo fondo de inversión, su producto insignia de renta variable europea, Metropole Sélection.
El objetivo del fondo consiste en lograr una rentabilidad superior a la de su indicador de referencia, el índice Stoxx Europe Large 200 cupones netos reinvertidos, en un periodo de cinco años. Para ello, el producto invierte como mínimo el 75% de su patrimonio en renta variable de la UE, con una exposición mínima del 60%. En cuanto a la parte no invertida en renta variable, el fondo podrá invertir hasta el 10% en otros fondos y hasta el 15% en instrumentos monetarios.
La estrategia utilizada consiste en realizar una selección rigurosa de valores infravalorados. Es decir, títulos de renta variable, de cualquier capitalización, de países de la Unión Europea, Suiza y Noruega, que se han escogido en función de la calidad intrínseca de los emisores y que pueden volver a gozar del favor de los mercados.
Su rentabilidad a cinco años es del 11,66%, frente a la caída del 13,70% del índice, al que también bate en periodos de tres y un año. A diciembre de 2012, la cartera estaba expuesta en un 27% al sector financiero y en un 23% a bienes de consumo cíclicos. Por países, el 33% estaba en Francia, y el 20% en Italia, con una inversión en bolsa del 94% y tan solo del 6% en activos monetarios. Intesa SanPaolo, Michelin y Ericsson eran sus principales posiciones.
Gestora independiente
Metropole Gestion, creada en 2002 por dos pioneros de la inversión en valor en Europa, François-Marie Wojcik e Isabel Levy (en la foto), es una gestora independiente de inversión especializada en la selección de valores (renta variable europea y de la zona del euro), la selección de bonos (renta fija de la zona del euro) y la gestión diversificada (gestión de bonos convertibles y dedicada).
Metropole Gestion ha construido una gama completa de productos basada en una filosofía única: la gestión de inversión en valor o selección de valores infravalorados con catalizadores. Este concepto, introducido en Europa por François-Marie Wojcik a finales de los años 90 y perfeccionado por Isabel Levy, consiste en comprar un título por debajo de su valor real, lo que permite al inversor minimizar a medio plazo los riesgos y optimizar la rentabilidad.