Morningstar ha anunciado, en el marco de su conferencia anual de inversiones en Reino Unido celebrada en Londres, una nueva herramienta con la que quiere ayudar a los inversores a evaluar la exposición de los fondos que tengan en cartera al riesgo de carbono. La herramienta en cuestión se llama Morningstar Portfolio Carbon Risk Score (Puntuación de Riesgo de Carbono) y, como su nombre indica, ofrecerá puntuaciones para evaluar la importancia de este riesgo. Con este lanzamiento, Morningstar sigue profundizando en su apuesta por la inversión sostenible, gracias a otras herramientas como su Rating de Sostenibilidad, con el que empezó a calificar fondos en 2016 con criterios ESG.
Morningstar asignará inicialmente la Puntuación de Riesgo de Carbono a aproximadamente 30.000 fondos en todo el mundo, y las puntuaciones oscilarán entre bajas y altas, con una puntuación más baja sugiriendo un menor riesgo de exposición al carbono dentro de una cartera. De esta manera, aquellas carteras que presenten bajas puntuaciones de riesgo de carbono y bajos niveles de exposición a combustibles fósiles recibirán el Morningstar Low Carbon Designation (Designación de Bajo en Carbono), para ayudar a los inversores a identificar rápidamente los fondos bajo en carbono.
Morningstar calcula la Puntuación de Riesgo de Carbono basándose en las evaluaciones de riesgo de carbono a nivel de empresa realizadas por Sustainalytics, uno de los principales proveedores independientes de calificaciones y análisis de ESG y gobierno corporativo. Este dato se encuadra dentro de un conjunto de 70 Morningstar Portfolio Carbon Metrics, que incluyen la Intensidad en Carbono, la Participación de Combustibles Fósiles, el Riesgo de Activos Varados, y Soluciones Verdes al tener compañías con bajos niveles de riesgo material de carbono.
¿Qué clases de fondos son los que tienden a tener una huella más baja de carbono? Según el análisis de Morningstar, entre las estrategias diversificadas de renta variable de mercados desarrollados, son los fondos europeos excluyendo a Reino Unido generalmente tienen la puntuación de riesgo de carbono más baja, mientras que los fondos que invierten en la región Asia ex-Japón presentan la más alta y los que invierten en Estados Unidos están en el medio. Según este análisis, por lo general las estrategias de renta variable de mercados emergentes diversificados tienden a tener puntuaciones de riesgo de carbono más altas.
"Los inversores están buscando formas de reducir el riesgo de carbono en sus carteras y pueden utilizar la puntuación de riesgo de carbono para comprender el riesgo relativo que tienen los fondos en diferentes regiones", ha comentado sobre esta nueva herramienta Jon Hale, director de análisis de sostenibilidad de Morningstar. Éste añade que, gracias al análisis desarrollado por la consultora, los inversores podrán encontrar opciones de fondos bajo en carbono “en virtualmente todos los estilos de inversión y regiones".
Metodología
Morningstar calcula métricas de carbono trimestralmente para cualquier fondo que tenga al menos el 67% de los activos de su cartera cubiertos por el análisis de riesgo de carbono del proveedor Sustainalytics a nivel de compañías individuales. La Puntuación de Riesgo de Carbono de la cartera es la suma ponderada por activos de las puntuaciones de riesgo de carbono de las compañías incluidas en la cartera, promediada a lo largo de los últimos 12 meses y mostrada como un número que comienza desde cero, con una puntuación más baja indicando un menor riesgo de carbono.
El dato de Participación de Combustibles Fósiles de Morningstar representa el porcentaje de exposición ponderado de los activos de una cartera a los combustibles fósiles, promediado en los últimos 12 meses. La Designación de Bajo en Carbono se basa en la Puntuación de Riesgo de Carbono del fondo y su porcentaje de Participación de Combustibles Fósiles. Para recibir la Designación de Bajo en Carbono, un fondo debe tener una Puntuación de Riesgo de Carbono por debajo de 10 y un Porcentaje de Participación de Combustibles Fósiles inferior al 7% de los activos.
