La gestora del grupo Mutua Madrileña lanza su primer producto propio de inversiones alternativas: Mutuafondo Global Ventures I FCR. Un fondo de fondos que invertirá, principalmente, dentro del sector tecnológico y el de ciencias de la vida en compañías con alto potencial de crecimiento en fases iniciales.
Una de las particularidades de este producto es que tendrá una inversión mínima de 100.000 euros, pese a la reciente bajada del Gobierno de la inversión mínima en capital riesgo a 10.000 euros. Según Luis Ussía, consejero delegado de Mutuactivos, "el venture capital no deja de ser una clase de activo distinta, con más riesgo y más iliquidez. Pensamos que es una inversión idónea pero para inversores de un cierto nivel. No nos planteamos comercializar este producto a partir de 10.000 o 15.000 euros", ha confirmado.
La gestora lleva más de un año analizando la idea que, por fin, materializa ahora. "Hemos realizado un screening para seleccionar a los mejores gestores. Y dada la complejidad, hemos alcanzado un acuerdo con Top Tier Capital Partners, que nos van a asesorar en la estrategia de inversión para poder acceder a estos fondos", explica Antonio Morales, director de Inversiones no Cotizadas de Mutua Madrileña.
El fondo va a estar gestionado por un equipo propio de Mutuactivos, aunque también contará con el asesoramiento del dirigido por Morales. De hecho, Ussía avanza que la gestora va a "ampliar el equipo de inversiones alternativas y a dotar al equipo de operaciones de los recursos necesarios para administrar este tipo de fondos". Además, están trabajando en otros productos dentro del área, que podrían lanzar en los próximos meses.
Objetivos de crecimiento
Hasta ahora, la incursión del grupo en activos alternativos era muy escasa (y únicamente como inversión en las carteras). El lanzamiento surge a raíz de la demanda de los clientes, "que nos pedían propuestas en el mundo de los activos alternativos", confirman. Además de la propia Mutuactivos, en el diseño del producto también han contribuido Orienta Capital y Alantra WM, participadas por el grupo. De hecho, estas últimas también comercializarán el nuevo fondo.
Se marcan un objetivo de 100 millones, de los cuales el grupo Mutua tiene un capital comprometido de 10 millones. Según comentan, podrían hacer un primer cierre del FCR antes de final de año y habría un segundo cierre en el primer trimestre de 2023. Asimismo, la idea es lanzar en dos o tres años una segunda añada de este producto, avanza Morales.
En cuanto al formato, se trata de un fondo de fondos. "Tiene más sentido para el minorista tener un producto diversificado, le permite acceder a los mejores gestores y, además, contribuye a mitigar la elevada dispersión entre gestores en venture capital", explica el experto.
Nicho de mercado
Mutuafondo Global Ventures I FCR tiene como objetivo generar una rentabilidad neta anual estimada no garantizada de entre el 15% y el 20% para un horizonte temporal mínimo de 10 años. Por su parte, tendrá cinco clases de participaciones, con un coste de gestión que irá del 1% para las clases institucionales hasta el 1,6% para la retail. Además, contará con comisión de suscripción en estas últimas.
En cuanto a la estrategia de inversión, principalmente invertirá en fondos de venture capital: un 50% estará invertido en Estados Unidos, un 40% en activos europeos y un 10% en otros mercados. Por sectores, en torno al 80% de la cartera estará destinado en compañías tecnológicas y el 20% en empresas del sector sanitario y científico.
