CPR AM, filial de Amundi, ha lanzado en colaboración con la organización internacional Carbon Disclosure Project (CDP) el fondo CPR Invest-Climate Action (compartimento de la Sicav luxemburguesa CPR Invest, gestionado por Alexandre Blein y Arnaud du Plessis), un producto temático de renta variable global para abordar el cambio climático. “Nos tomamos en serio nuestro papel como inversor responsable y aspiramos a influir en los comportamientos de las compañías para promover un cambio medioambiental positivo y, en definitiva, el rendimiento de la cartera”, asegura Valérie Baudson, consejera delegada de CPR AM.
El objetivo de esta nueva estrategia es identificar e invertir en compañías comprometidas con limitar el impacto del cambio climático independientemente de su sector de actividad. Buscan invertir en compañías más virtuosas en términos de transición energética, aquellas que tienen en cuenta los riesgos del cambio climático en sus estrategias y se comprometen a realizar esfuerzos para reducir sus emisiones de gases de efecto invernadero, con el fin de mantener un aumento de la temperatura global por debajo de dos grados centígrados hasta el año 2100.
Para poder identificar a las compañías más avanzadas en términos de cambio climático, CPR AM ha establecido una colaboración exclusiva con CDP, una organización no gubernamental (ONG) internacional, referente en la publicación de datos medioambientales oficiales de compañías y el único distribuidor de este tipo de datos, de acuerdo con las recomendaciones de reporting de TCFD, que promueven un equilibrio entre cuestiones climáticas, los recursos financieros y los resultados económicos. CDP posee el archivo más completo de datos medioambientales autoevaluados del mundo, con más de 7.000 compañías publicadas en 2018.
Esta colaboración contribuye al compromiso de CPR AM con todas las compañías para promover la transición ecológica, independientemente de su tamaño o actividad. Al integrar los datos medioambientales de CDP, CPR AM podrá evaluar la capacidad de una empresa para generar valor económico con una gestión ambiental positiva, ambas compatibles con los objetivos establecidos en el Acuerdo de París.
El universo inicial es el índice MSCI World All Countries con aproximadamente 2.800 acciones. Para construir su propio universo elegible ligado directamente a su estrategia temática, los gestores utilizan un triple filtro de exclusión que les permite identificar claramente a las compañías más avanzadas en términos de cambio climático.
El primer filtro, basado en las calificaciones de CDP, tiene como objetivo excluir a las compañías que no cuenten con una calificación A o B (que representan la mejor gestión de riesgo climático) –reintegrando las compañías con calificación C que hayan adoptado los Science Based Targets.
El segundo filtro, basado en las calificaciones de análisis extra-financiero de Amundi, busca excluir las compañías con las peores prácticas medioambientales, sociales y de gobierno corporativo (ESG). Se excluirá a cualquier compañía que obtenga una calificación F o G en la puntuación general, o en el componente E o G; o en uno de los criterios medioambientales. Finalmente, un tercer filtro se aplica para excluir a las compañías sujetas a las cuestiones ESG más controvertidas.
El universo de inversión seleccionado de esta manera –aproximadamente 700 acciones– refleja las mejores prácticas medioambientales en todos los países y sectores. Después, el equipo de gestión aplica su proceso de gestión tradicional que combina un doble análisis cuantitativo, un análisis fundamental y la gestión de riesgos. La cartera final consta de aproximadamente 60-90 acciones que representan los mejores perfiles financieros y medioambientales.
Según Baudson, “este fondo ofrece a los inversores una solución de inversión innovadora para abordar riesgos financieros relacionados con el medioambiente. La reducción del calentamiento global requiere una acción colectiva en los sectores privados, públicos, y sin ánimo de lucro. El cambio climático afecta a todas las geografías y sectores, y creemos que las empresas desempeñan un papel crucial para alcanzar los objetivos establecidos en el Acuerdo de París.
