La inversión socialmente responsable no es solo cuestión de la gestión pasiva. La tendencia imparable de la ISR se está extendiendo también al universo de los ETF, como lo demuestra el último lanzamiento de UBS ETF. El UBS ETF – Sustainable Development Bank Bonds UCITS ETF invierte en bonos destinados a financiar proyectos “que tendrán efectos positivos en la sociedad y en el medio ambiente”, según explican en el comunicado. Los bancos internacionales y multilaterales de desarrollo, como el Banco Mundial o el Banco Europeo de Reconstrucción y Desarrollo, son los responsables de proporcionar financiación para el progreso social y económico de los países en desarrollo y son algunos de los emisores que se podrán encontrar en la cartera del fondo.
El Solactive UBS Global Multilateral Development Bank Bond USD 25% Issuer Capped TR Index replicado por el nuevo ETF de UBS incluye bonos emitidos en dólares estadounidenses por bancos internacionales de desarrollo con una calificación mínima de AA- (S&P) o Aa3 (Moody's). Para ser incluido en el índice, un valor debe tener una cantidad mínima emitida de 500 millones de dólares y un vencimiento residual de al menos doce meses. El índice está ponderado según la capitalización de mercado, pero el peso de cada emisor individual no puede exceder el 25%.
El índice tiene una rentabilidad al vencimiento del 2,77% y una duración promedio de 3,20 años (cifras a junio de 2018). "Estos datos demuestran el atractivo de invertir en los bonos de los bancos de desarrollo", explica Clemens Reuters, responsable global de especialistas en inversiones pasivas y ETFs. Estos valores combinan rendimientos de 10 a 30 puntos básicos por encima del rendimiento del bono del Tesoro de EE.UU. con la posibilidad de contribuir a una buena causa, según la gestora, ya que los fondos recaudados se utilizan para financiar préstamos a tipos muy bajos en los países en desarrollo, con miras a reducir la pobreza y apoyar la creación de infraestructuras y crecimiento de las economías locales.
“Los inversores también pueden beneficiarse de la liquidez de los valores y la capacidad crediticia de los emisores supranacionales. En los últimos años, estos bonos han proporcionado rentabilidades más altas que los bonos soberanos de EE.UU., pero este rendimiento relativo podría variar en el futuro debido al hecho de que incluso los bonos de los bancos de desarrollo están expuestos al riesgo de tipos de interés”, explicaPedro Coelho, responsable en Iberia de Inversiones Pasivas y ETFs.
