Brokers vs. exchanges: la seguridad de las entidades reguladas

Raul Alvaro Diez_iBroker
Firma: cedida (iBroker).

TRIBUNA de Raúl Álvaro Díez, Senior Sales executive, iBroker. Comentario patrocinado por iBroker Global Markets.

Durante el mes de noviembre, cualquier inversor que haya estado mínimamente atento a los medios de comunicación, y concretamente a las informaciones relativas al sector de las criptodivisas, habrá podido observar el colapso de uno de los principales exchanges de negociación de este tipo de activos, como ha sido el caso de FTX, que ha llevado a una gran cantidad de traders a dudar sobre si las prácticas de estas entidades son seguras y garantizan la custodia de los activos allí depositados.

Ubicándonos en la situación actual

Para ponernos en contexto, el intermediario de criptomonedas, FTX, uno de los más grandes de la industria, ha sufrido retiradas de efectivo por valor de 6.000 millones de dólares en 72 horas y ha provocado que más de un millón de acreedores tengan su dinero bloqueado. Esta retirada se produce por la falta de confianza en la entidad, cuando se desvela que ha estado realizando algunas operaciones que no son ortodoxas (prestar las inversiones de sus clientes a un fondo de inversión en criptodivisas, también vinculado a su fundador y máximo responsable, Sam Bankman-Fried) y ha derivado en que corra el pánico entre los que invertían a través de este exchange suponiendo, con razón, que podría llegar a tener un problema serio de solvencia.

Hasta aquí se podría afirmar algo bastante obvio: si en una situación de pánico todos los depositantes van a un banco al mismo tiempo a retirar su dinero, por muy solvente que sea la entidad, lo quiebran, pero...

El respaldo de un bróker online frente a un exchange

Aunque pueda parecer que es similar invertir a través de un bróker que hacerlo con un exchange de criptomonedas, la realidad es bien diferente. Si lo miramos desde la perspectiva de un inversor situado en la UE, contratar los servicios de inversión en una entidad debidamente regulada nos ofrece la seguridad de estar actuando conforme a la legislación financiera, y que su actividad cuenta con la supervisión de los organismos correspondientes.

En la propia página de un bróker deberíamos poder ver o encontrar, con total transparencia, como ejerce su política de segregación de saldos, en que entidades se custodia el dinero de sus clientes, y quizá uno de los aspectos clave, bajo que jurisdicción está regulado. Adjuntamos un ejemplo aquí. Tal y como podemos observar, un inversor que opere con un broker, por ejemplo, a través de una sociedad de valores en España, encontrará dentro de la página del propio regulador, CNMV en este caso, las Sociedades y Agencias de Valores que están debidamente registradas, con toda la información correspondiente respecto a su accionariado, balance, cuentas anuales, auditorias, etc.

Si operásemos con un broker extranjero, se recomienda buscar una entidad que opere bajo un regulador que esté alineado en ofrecer una excelente supervisión de las empresas que estén bajo su paraguas. En este sentido, la Financial Conduct Authority (FCA) en UK, la Federal Financial Supervisory Authority (BaFin) en Alemania, National Futures Association (NFA) en USA y la Australian Securities and Investments Comission (ASIC) en Australia son también organismos respetados y confiables dentro de los mercados financieros. Así mismo, se recomienda evitar jurisdicciones más laxas como podemos encontrar en países dentro de la Unión Europea como son Chipre o Malta y desde luego ni plantearse un bróker que opere desde un territorio offshore como Panamá, las Islas Vírgenes o Belice.

¿Algún plus más a tener en cuenta?

Finalmente, si llegase a darse el caso extremo de que el bróker, ya sea por mala praxis en la cobertura de sus riesgos o por cualquier otra razón, quebrase y se iniciara el trámite de liquidación de la sociedad, es importante conocer si la compañía está adherida a algún fondo de garantía, que le proteja ante cualquier problema derivado del incumplimiento en las obligaciones de los valores por sus custodios o del dinero depositado por sus clientes.

En el caso de España, el FOGAIN es el organismo encargado de indemnizar a los inversores en los casos de insolvencia de las empresas servicios de inversión, ofreciendo una cobertura máxima de 100.000 euros por titular para aquellas situaciones de concurso de acreedores o declaración de insolvencia administrativa.

Por lo tanto, si operamos con un bróker que cumpla satisfactoriamente todos estos requisitos, no deberíamos preocuparnos por la custodia de nuestro saldo y centrar así todos nuestros esfuerzos en lo realmente importante, que es realizar un buen trading.


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