TRIBUNA de Martin Todd, portfolio manager, Sustainable Global Equity, Tej Sthankiya y Davina Eliot, Senior Equity analysts, Federated Hermes Limited. Comentario patrocinado por Federated hermed Limited.
Nuestra estrategia de renta variable global sostenible cumple tres años. En este artículo repasamos sus características, su valor diferencial y los planes de futuro.
La estrategia ofrece a los inversores una cartera de renta variable global de alta convicción adecuada para ser una asignación principal. La cartera invierte en una amplia gama de empresas atractivas, abarcando desde compañías de crecimiento hasta aquellas de calidad y valor, con una capitalización pequeña y mediana, así como megacapitalización, tanto en mercados desarrollados como emergentes. Sobre todo, buscamos empresas atractivas con el potencial de ofrecer una rentabilidad financiera sólida y cuyos productos, operaciones y actividades contribuyan a un futuro más sostenible. En esencia, consiste en invertir en empresas consolidadas que contribuyen a mejorar el mundo. Por ejemplo, a través de empresas que contribuyen a un entorno más limpio, que nos permitan vivir durante más tiempo y con una mejor calidad de vida o empresas con un equipo directivo eficiente y una gobernanza adecuada centrada en el largo plazo.
En Federated Hermes, contamos con una larga trayectoria en la integración de criterios ambientales, sociales y de gobernanza (ESG), así como una amplia experiencia en todo el espectro de inversión de impacto y engagement de primera clase a través de EOS, nuestro servicio de stewardship exclusivo. Cada uno de estos pilares permite obtener una perspectiva diferenciada sobre la oportunidad de inversión.
Los puntos fuertes del equipo
Nuestro equipo colabora de manera estrecha y cohesiva, aportando energía y enfoque a los aspectos que nuestros clientes valoran más. La rentabilidad es sin duda nuestro principal punto fuerte, ya que mediante nuestro enfoque en la sostenibilidad buscamos lograr un rendimiento financiero significativo. Los inversores también valoran nuestro enfoque riguroso basado en la aplicación coherente del proceso de inversión. Un elemento clave para ello es mantener un pensamiento crítico y cuestionarse todas las fuentes. En tercer lugar, nos comprometemos a proporcionar informes transparentes y detallados sobre las actividades y la rentabilidad de la estrategia.
Nuestra trayectoria como empresa y nuestro riguroso enfoque de inversión nos dan la confianza necesaria para hacer caso omiso del ruido del mercado y mantener un enfoque constante en el horizonte a largo plazo.
En pocas palabras, somos buenos seleccionando valores. Por ese motivo, nuestra tasa de éxito es tan elevada en lo que respecta a las empresas de alta rentabilidad. Nuestro enfoque se basa en utilizar la sostenibilidad como eje central para evaluar el potencial de la empresa en todo momento. Si bien los resultados sociales positivos son un beneficio muy deseable de la inversión sostenible nuestra principal motivación para incorporar factores de sostenibilidad en nuestro enfoque es el potencial de ofrecer una mejor rentabilidad ajustada al riesgo a largo plazo.
La relevancia de la gestión activa
Es importante que esta estrategia se gestione de manera activa. Es comprensible que la gente vea la gestión pasiva como una forma más económica de obtener diversificación, pero existen riesgos asociados a la asignación de capital en función de la ponderación del índice de referencia, en lugar de la determinación de precios. Por ejemplo, la composición actual de los principales índices deja a los inversores pasivos muy expuestos a las acciones tecnológicas de mega capitalización.
En definitiva, a largo plazo, los precios de las acciones reflejan los fundamentales. Sin embargo, un mercado en constante cambio crea una disrupción que puede generar oportunidades que los gestores activos con una gran experiencia pueden identificar y aprovechar.
Objetivos cumplidos en el tercer aniversario
La estrategia se centra en un horizonte a largo plazo, de cinco a siete años. Dicho esto, nos marcamos una serie de objetivos para la estrategia cuando la lanzamos hace tres años. Un enfoque clave del proceso que elaboramos fue ofrecer una rentabilidad financiera menos volátil a lo largo del ciclo. En ese sentido, estamos orgullosos de lo que hemos logrado, especialmente en un contexto tan tumultuoso de subida de tipos de interés, intensa rotación intramercado, empeoramiento de la situación geopolítica y el impacto a corto plazo de la crisis energética en los precios de las acciones.
Prevemos una mejor relación riesgo/remuneración para el universo de valores que estábamos interesados en comprar. También en ese sentido, estamos contentos con lo que hemos logrado; nuestra ratio de Sharpe parece sólido en comparación con el de nuestros homólogos, lo que indica que la rentabilidad de la estrategia refleja decisiones de inversión sólidas a largo plazo que contienen la volatilidad a corto plazo y la confianza de los inversores.
Al mismo tiempo, reconocemos el potencial de la capacidad de stewardship e implicación de Federated Hermes para reforzar el análisis cuantitativo y cualitativo del equipo y aportar más bienestar en torno a la cultura corporativa. Esta implicación directa con las empresas ha dado sus frutos, lo que ha brindado la oportunidad de una mayor diversificación.
Preparados para el futuro
Por encima de todo, significa que nos sentimos seguros al prever un futuro en el que el entorno macroeconómico será muy diferente al de la década pasada, en el sentido de que el coste del capital ha regresado a niveles normales. Nuestro proceso se ha desarrollado teniendo en cuenta este escenario, por lo que sentimos que estamos en una buena posición para navegar por el dinámico entorno del mercado.
Descubre más sobre nuestra estrategia Sustainable Global Equity.
Aviso legal:
El valor de las inversiones y la rentabilidad podrán disminuir o aumentar, y puede que no recupere la cantidad original invertida. La rentabilidad histórica no es un indicador fiable de la rentabilidad futura. La estrategia tiene características medioambientales y/o sociales, por lo que puede comportarse de forma diferente a otros fondos, ya que sus exposiciones reflejan sus criterios de sostenibilidad.
Solo para inversores profesionales. Las opiniones y los puntos de vista contenidos en el presente documento corresponden al equipo de liquidez y no necesariamente representan opiniones expresadas o reflejadas en diferentes comunicaciones, estrategias o productos Este material no pretende ofrecer asesoramiento en materia contable, legal o fiscal y no debe utilizarse con este fin ni para recomendaciones de inversión.
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