Combinar la innovación tecnológica y la sostenibilidad es un reto plausible

Firma: cedida (Credit Suisse AM).

TRIBUNA  de Andrea Semino, especialista en ETF y Fondos Indexados, Credit Suisse AM. Comentario patrocinado por Credit Suisse Asset Management.

La innovación tecnológica es la aplicación práctica de ideas que dan lugar a la introducción de nuevos bienes o servicios que pretenden mejorar la vida humana. La investigación y la innovación se encuentran entre los principales motores del desarrollo económico, y la capacidad de aprovechar las nuevas tecnologías y adaptarse a la transformación es esencial. La velocidad de la innovación tecnológica se ha acelerado a un ritmo vertiginoso a partir de la segunda mitad del siglo XX y se aceleró todavía más con la llegada de internet.

Durante la pandemia, hemos sido testigos del rápido desarrollo de las empresas que operan en el sector de la sanidad inteligente y hemos advertido la relevancia de las que actúan en el campo de la inteligencia artificial avanzada. También estamos asistiendo a cambios tecnológicos que podrían rediseñar por completo las cadenas de suministro mundiales, revolucionar el consumo de energía y agilizar la producción industrial.

La innovación es, por tanto, un tema de inversión secular con un importante potencial de desarrollo. Sin embargo, creemos que los inversores, especialmente en el caso de la tecnología, deberían considerar sus inversiones a través de la perspectiva de ASG.

De hecho, las empresas tecnológicas no son inmunes a los problemas medioambientales y las cuestiones sociales y de gobernanza. En concreto, son precisamente las sociedades más innovadoras las que pueden enfrentarse a cuestiones éticas o de ASG complicadas. Un ejemplo de ello es la regulación de la enorme cantidad de datos que generan los usuarios en la gestión de sus perfiles virtuales; pensemos en Facebook, o el controvertido beneficio fiscal que obtienen las sociedades que anotan grandes activos intangibles en sus balances, como Amazon y Google.

Con el fin de satisfacer estas necesidades, hemos desarrollado un innovador proceso de inversión en exclusiva con MSCI, destinado a identificar las sociedades tecnológicas más representativas de la temática de la innovación y que, al mismo tiempo, se beneficien de calificaciones altas en ASG.

La elaboración de la cartera parte del universo de valores del MSCI USA, el índice de sociedades de mediana y gran capitalización que cotizan en EE. UU., y aplica un filtro temático para identificar las empresas que tienen una parte sustancial de sus ingresos procedentes de cuatro grandes áreas de innovación: aplicaciones de internet, sanidad inteligente, industria 4.0 y movilidad.

Dentro de este universo más reducido de empresas innovadoras, seleccionamos las 125 primeras clasificadas por capitalización de mercado (excluidas aquellas implicadas en graves controversias de ASG). Por último, aplicamos variaciones (tilting) a las ponderaciones del mercado en función de las calificaciones de ASG asignadas por MSCI, sobreponderando los valores más sostenibles y las sociedades que mejoraron su puntuación ASG en los últimos 12 meses.

Fuente: Credit Suisse, MSCI. Únicamente con fines ilustrativos. ESG es la abreviatura de Environmental, Social and Governance (medio ambiente, asuntos sociales y gobernanza). Para obtener más información sobre los criterios de inversión ESG y los aspectos relacionados con la sostenibilidad del fondo, consulte los documentos legales y reglamentarios del fondo (como, por ejemplo, el folleto) y visite credit-suisse.com/esg. Además de los aspectos relacionados con la sostenibilidad, la decisión de invertir en el fondo debe tener en cuenta todos los objetivos y características del fondo, tal como se describen en su folleto, o en la información que debe facilitarse a los inversores de acuerdo con la normativa aplicable.

Para autorizar a los inversores a que accedan a este índice, Credit Suisse Asset Management ha lanzado el nuevo CSIF (IE) MSCI USA Tech 125 ESG Universal Blue UCITS ETF(3). Este ETF cotiza en la Bolsa Italiana con el ticker USTEC IM. Con su competitivo TER del 0,18 %, ofrece un buen valor en Europa para los ETF temáticos de tecnología y los ETF sobre índices tecnológicos como el Nasdaq. Además de replicar físicamente el índice, utiliza una estructura de ETF al estilo irlandés, es decir, se beneficia de una retención reducida en Estados Unidos (15 % en lugar del 30 %).

Debido a la consideración sistemática de los aspectos de ASG en la elaboración de la cartera, clasificamos el ETF en línea con el artículo 8 en virtud del SFDR, lo que lo convierte en un valioso bloque de construcción para los inversores que deseen asignar a las tendencias seculares en la innovación tecnológica examinando de cerca la sostenibilidad.

Fuentes y notas:

Credit Suisse, a menos que se especifique lo contrario

1 Solo una sociedad (Lockheed Martin Corp.) fue excluida del reequilibrio de mayo de 2021, por estar involucrada en el comercio de armas polémicas.

2 Los límites generales/restringidos aplicados son los de la metodología del Índice Universal ESG. Los emisores están sujetos a un límite del 5 % para el índice general originario y a la ponderación máxima del índice originario restringido. El índice principal se define como restringido si la ponderación máxima es superior al 10 %. La empresa que se muestra en esta página sirve exclusivamente a fines ilustrativos y no constituye ni una oferta ni una solicitud de compra o venta de ningún interés o inversión.

3 La inversión promocionada en este material de marketing se refiere a la adquisición de participaciones o acciones en un fondo, y no en activos subyacentes. Los activos subyacentes solo son propiedad del fondo.


Riesgos

  • El fondo no ofrece protección del capital.
  • Los inversores pueden perder una parte o la totalidad del capital invertido. Las inversiones del fondo están sujetas a las fluctuaciones del mercado.
  • El objetivo del ETF es replicar el índice de referencia, por lo que su rendimiento nunca superará significativamente el del índice de referencia.
  • Las participaciones están sujetas a los riesgos del mercado, del sector y de la empresa, que pueden dar lugar a fluctuaciones de precios.
  • El índice sobrepondera las sociedades que cuentan con una calificación MSCI ESG superior a la media o que presentan una tendencia positiva, pero también aplica otros parámetros. No hay garantía de que la cartera obtenga una puntuación superior a la media en todos los criterios de ASG.

Toda la documentación de la oferta, incluida la información completa sobre los riesgos, puede solicitarse gratuitamente a un representante de Credit Suisse o, si está disponible, obtenerse a través de Fundsearch (credit-suisse.com/fundsearch). La información sobre los objetivos, riesgos, comisiones y gastos del fondo de inversión, así como los detalles del producto, se encuentran en el folleto (o en el documento relativo a la oferta) que invitamos a que lea detenidamente antes de invertir. Ni las proyecciones ni los datos históricos de rendimiento constituyen un indicador o una garantía de rendimiento futuro.

El presente material es material promocional de Credit Suisse Group AG y/o sus filiales (en adelante «CS»). El presente material no constituye ni forma parte de una oferta o invitación a emitir o vender, ni es una solicitud de oferta para suscribir o comprar ningún título u otro instrumento financiero, ni a realizar ninguna otra transacción financiera, ni tampoco constituye un incentivo o incitación a participar en ningún producto, oferta o inversión. Este material de marketing no es un documento contractualmente vinculante ni un documento informativo exigido por ninguna disposición legislativa. Nada de lo contenido en este material constituye un análisis ni un asesoramiento de inversión y no debe considerarse como tal. No está adaptado a sus circunstancias individuales ni implica una recomendación personal y no es suficiente para tomar una decisión de inversión. Nada de lo contenido en este material constituye un análisis ni un asesoramiento de inversión y no debe considerarse como tal. No está adaptado a sus circunstancias individuales ni implica una recomendación personal. CS no ofrece ninguna garantía con respecto al contenido o la exhaustividad de la información y, cuando la ley lo permita, no acepta ninguna responsabilidad por las pérdidas que pueda originar el uso de la información. Salvo que se indique otra cosa, las cifras no están auditadas. La información aquí contenida está destinada para el uso exclusivo del destinatario. La información proporcionada en el presente material puede ser modificada sin previo aviso después de la fecha de material, y CS no tiene ninguna obligación de actualizarla. "El presente material puede contener información sujeta a licencia y/o protegida por derechos de propiedad intelectual de los licenciantes y titulares de los derechos de propiedad. 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A continuación encontrará información sobre sus distribuidores locales, representantes, agente de información, agente de pago, en su caso, y sus contactos locales en relación con el/los producto(s) de inversión. Los únicos términos legalmente vinculantes de cualquier producto de inversión descrito en este material, incluidas las consideraciones sobre riesgos, así como los objetivos, las comisiones y los gastos del producto, están establecidos en el folleto, el memorando de oferta, los documentos de suscripción, el contrato del fondo y/o cualquier otro documento que rija el funcionamiento del fondo. Para obtener una exposición exhaustiva de las características de los productos mencionados en este material , así como una descripción completa de las oportunidades, los riesgos y los costes asociados a dichos productos, puede consultar los folletos, prospectos de venta o demás documentos adicionales a cada producto, todo lo cual le facilitaremos con mucho gusto en el momento que nos lo solicite. La inversión promocionada en este material de marketing se refiere a la adquisición de participaciones o acciones en un fondo, y no en activos subyacentes. Los activos subyacentes solo son propiedad del fondo. Queda prohibido el reenvío, la distribución y la reproducción de este material. Cualquier reenvío, distribución o reproducción no está autorizado y puede suponer una violación de la Ley de Valores de Estados Unidos de 1933 en su versión vigente (la «Ley de Valores»). 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Antes de tomar cualquier decisión de inversión, los posibles inversores deben evaluar de forma independiente y cuidadosa (con sus asesores fiscales, jurídicos y financieros) los riesgos específicos descritos en los materiales disponibles, y las consecuencias legales, regulatorias, crediticias, fiscales y contables aplicables. El gestor de fondo de inversión alternativo o la sociedad gestora (de OICVM), según corresponda, podrá decidir poner fin a los acuerdos locales para la comercialización de las acciones/participaciones de un fondo, incluida la finalización de registros o notificaciones ante la autoridad local de supervisión. Obtendrá un resumen en español e inglés de los derechos de los inversores para invertir en fondos de inversión domiciliados en el Espacio Económico Europeo gestionados o patrocinados por Credit Suisse Asset Management a través de www.credit-suisse.com/am/regulatory-information; podrían ser de aplicación leyes locales relativas a los derechos de los inversores.

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*La entidad jurídica que proporciona la documentación completa de la oferta, el documento de datos fundamentales para el inversor (key investor information document, KIID), el reglamento del fondo, así como los informes anuales y semestrales en su caso, pueden obtenerse gratuitamente.