TRIBUNA de Blanca Comin, directora de Redes de Distribución, Amundi Iberia. Comentario patrocinado por Amundi.
Ante una mayor volatilidad entre clases de activos, bajos rendimientos esperados y crecientes riesgos en renta fija, proponemos una solución multiactivo conservadora que ofrezca potencial para mitigar las caídas a través de dos palancas principales. La primera, la gestión activa de los riesgos en renta fija, incluyendo duración, liquidez y riesgo de crédito. La segunda, añadir cierta participación en renta variable según las oportunidades de mercado.
Así, Amundi Funds Global Multi-Asset Conservative puede funcionar como una alternativa multiactivo conservadora a la renta fija a través de una asignación flexible entre los distintos sectores de renta fija, gestionando de forma activa la duración y el riesgo de crédito, poniendo el foco en la liquidez y posicionándose también en renta variable, con un máximo del 30%. Una solución con un bajo nivel de riesgo (volatilidad anualizada esperada de entre el 5% y el 7%).
La filosofía de inversión del fondo se fundamenta en la diversificación efectiva, implementada a través de un proceso de inversión disciplinado de cuatro pilares:
- Estrategia macro, con el objetivo de desarrollar ideas de elevada convicción.
- Estrategia de cobertura, para proteger frente escenarios alternativos.
- Estrategias satélite, para generar alfa y valor relativo.
- Estrategias de selección, para identificar y seleccionar títulos de elevada calidad que puedan generar rentabilidad estable aumentando la diversificación.
A su vez utilizan un marco de presupuestación de riesgos propio para asignar y gestionar activamente el riesgo. Este presupuesto de riesgo nos ayuda a comprender cuánto riesgo aporta cada estrategia de generación de alfa al riesgo general de la cartera y si este riesgo se puede reducir combinando estrategias no correlacionadas o con baja correlación entre sí para lograr la diversificación del riesgo.
La estrategia del fondo es una evolución con diversificación global de una estrategia europea con 33 años de track record. Está gestionado por 12 expertos gestores y dos analistas en construcción de carteras que colaboran con las plataformas de inversión y análisis de Amundi en busca de las mejores ideas de generación de alfa y unos retornos competitivos ajustados al riesgo. El fondo cuenta con 5 estrellas de Morningstar y además ha sido reconocido con el premio Morningstar 2021 al mejor fondo Mixto Euro[1](1). El fondo integra criterios ESG en su proceso de inversión, buscando batir la puntuación ESG de su universo de inversión y está clasificado bajo el artículo 8 de SFDR.
Fuentes y notas:
Dirigido a inversores profesionales. No constituye asesoramiento ni recomendación de inversión; ni constituye oferta de compra ni venta en ningún país donde pudiera ser considerado ilegal. Sin garantía de capital ni de rentabilidad. Rentabilidades pasadas no garantizan resultados futuros. Material promocional a la atención del público general salvo de “US Persons”. Información a abril 2021. Ver Folleto y DFI. Subfondo de Amundi Funds, registrado en CNMV nº 61. Amundi Iberia SGIIC registrada en CNMV nº 31 www.amundi.es.
[1] 1. Estrellas Morningstar de Amundi Funds Global Multi-Asset Conservative, AC Eur a 31/08/2021.Amundi Funds - Global Multi-Asset Conservative A EUR (C), Morningstar Spain Fund Awards 2021, categoría de Mejor Fondo Mixto Euro. Morningstar Awards 2021 (c). Morningstar, Inc. Todos los Derechos Reservados. Amundi Funds - Global Multi-Asset Conservative A EUR (C), premiado “Mejor Fondo Mixto Euro” 2021, España. © 2021 Morningstar. Todos los derechos reservados. La información aquí contenida: (1) es propiedad de Morningstar y/o sus proveedores de contenido; (2) no puede ser copiada o distribuida; (3) no se garantiza que sea exacta, completa u oportuna. Ni Morningstar ni sus proveedores de contenido son responsables de ningún daño o pérdida que surja del uso de esta Información.
