TRIBUNA de Elena Villalba, directora general para España, Portugal y Latinoamérica, Mirabaud AM. Comentario patrocinado por Mirabaud Asset Management.
Desde Mirabaud Asset Management acabamos de poner en el mercado la estrategia Mirabaud Global Climate Bond Fund, un fondo de renta fija cuyo objetivo es generar una atractiva rentabilidad en el largo plazo con una baja volatilidad, unido a un enfoque centrado en el cumplimiento de los objetivos climáticos del Acuerdo de París, con los que está alineada la política de inversión responsable del Grupo Mirabaud.
La nueva estrategia engloba emisores globales con un alto nivel de compromiso con la reducción de emisiones y la neutralidad de carbono a largo plazo, tanto dentro como fuera del creciente mercado de bonos verdes.
El Mirabaud Global Climate Bond Fund, denominado en Euro, permitirá al inversor capturar las oportunidades que brinda la transición energética, a través de una estrategia híbrida que combina de manera óptima los bonos verdes y los emisores corporativos que estén avanzando positivamente de forma sostenible, en línea con los objetivos del Acuerdo Climático de París. Al no estar limitado únicamente al mercado de los bonos verdes, nuestros gestores pueden acceder a más emisores en el universo de la renta fija, lo que aporta diversificación y oportunidad. Con este enfoque dual respaldamos la transición hacia un mundo con bajas emisiones de carbono y maximizamos la inversión hacia el compromiso medioambiental.
En el ámbito de bonos verdes, que conformarán al menos el 51% de la cartera del fondo, nos centramos en aquellos que se emiten explícitamente para inversiones relacionadas con el clima y las bajas emisiones de carbono. Para la inversión en emisores de bonos que lideran la transición energética seleccionaremos aquellos que están bien encaminados para cumplir el objetivo de temperatura del acuerdo de París de menos de 2°C así como los aquellos a la vanguardia de la transición a cero neto para 2050. Inicialmente los sectores con mayor peso serán los de utilities, inmobiliario y energético.
Con un enfoque temático bottom-up, el fondo pretende gestionar de forma activa el riesgo de crédito y la duración, aprovechando al mismo tiempo las diferentes oportunidades en el universo de la renta fija. Para potenciar al máximo esta faceta, el fondo cuenta con flexibilidad en cuanto a inversión en zonas geográficas, sectores y activos globales: investment grade, high yield, mercados emergentes, soberanos y convertibles. El rating medio de la cartera modelo es de un BBB, su duración es de 6,79 años y el yield to maturity es de un 2,46%.
El fondo utiliza el Barclays Global Aggregate Bond Index como índice de referencia. El proceso de inversión que aplica el equipo de Mirabaud Asset Management parte de la identificación del momento en el que nos encontramos en el ciclo económico para gestionar el riesgo. A partir de ahí, y con la asesoría del equipo de SRI, se analizan los factores climáticos, fundamentales, de valoración y técnicos, cuya combinación proporciona la clasificación del mismo y determina su peso en la cartera.
Nuestro marco de compromiso con el clima contempla un diálogo con las empresas alineadas y emisores de bonos verdes para supervisar sus políticas climáticas y adaptar nuestra evaluación de manera periódica. En este sentido, contribuimos a concienciar y divulgar los riesgos y oportunidades del clima y el reconocimiento de la responsabilidad de gestionar las emisiones de gases de efecto invernadero.
La nueva estrategia está liderada por Andrew Lake, director de Renta Fija, y Fatima Luis, gestora senior de carteras de renta fija, que contarán con la colaboración de los principales gestores del área de Renta Fija y Convertibles de Mirabaud Asset Management. A ellos se suma el reconocido equipo dedicado de inversión sostenible responsable (ISR) de la entidad. En definitiva, un equipo multidimensional y experimentado que imprime al fondo una gestión activa, de convicción y fuertemente arraigada en la filosofía y visión de ISR del Grupo Mirabaud.
Con este lanzamiento la entidad refuerza, por un lado, su compromiso con la inversión sostenible y responsable impulsando que empresas y países se adhieran a unos altos niveles de gobernanza ambiental y a los objetivos para reducir el cambio climático, y por otro lado, su propuesta de valor para que los inversores aprovechen las grandes oportunidades que ofrece la imparable transición energética.
