PIMCO GIS Diversified Income Fund, dinamismo y flexibilidad

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imagen cedida

Fondo que invierte en todo el universo de renta fija, intentando aprovechar las oportunidades que surgen en los bonos corporativos, emergentes y en los bonos gubernamentales. El fondo mantiene posiciones en bonos denominados en dólar con otros bonos con divisa distinta al dólar. El fondo busca beneficiarse de su diversificación, de una mayor rentabilidad frente a carteras de renta fija más tradicionales y cuenta con una baja correlación frente a los tipos de interés estadounidenses, alemanes y japoneses.

Se trata de un fondo dinámico, flexible ante movimientos de mercado. No hay que tomarlo como un simple Buy & Hold. Se gestiona por valoración. En su cartera puede invertir tanto en gobiernos, cédulas hipotecarias, bonos “Investment Grade”, bonos “high yield” y bonos de mercados emergentes. Los gestores del fondo realizan un análisis combinado de “top down” y “bottom up” para encontrar oportunidades en mercado. En cuanto al análisis “top down”, se realiza un proceso disciplinado de evaluación macroeconómica global y de tendencias tanto en tipo de interés como valoración selectiva por sector.

Este análisis se basa en las reuniones cíclicas internas que se organizan periódicamente entre todos los profesionales a nivel global de PIMCO y en las que se debate sobre las perspectivas de la economía global. Este proceso marca el análisis regional y sectorial que integrarán las decisiones de inversión en el fondo. Dentro del análisis “bottom up”, el especialista del producto tratará de buscar oportunidades de inversión en los mercados de crédito globales. Los especialistas de investment grade, high yield y emerging markets son los responsables de realizar el análisis “bottom-up”.

El fondo se aprovecha de tres fuentes de valor añadido: el enfoque macroeconómico basado en el análisis top-down de PIMCO, la distribución de activos, en donde el equipo de gestión determina la distribución apropiada a través del mercado global de crédito gracias al análisis “bottom-up” de los especialistas del producto y el análisis de crédito, donde PIMCO cuenta con analistas de crédito y especialistas en mercados emergentes por todo el mundo, realizando análisis independientes a la hora de evaluar bonos corporativos y emergentes. Los análisis con los que cuenta el fondo van desde análisis por país, por sector, por compañía y por emisor.

Volatilidad del fondo: 8%

Duración: +/- 2 años la del índice.

Rating medio: BBB/BB. Exposición máxima de los títulos.