TRIBUNA de Javier Sáenz de Cenzano, CFA, director de Análisis de Morningstar de Iberia e Italia.
A finales de este mes anunciaremos los Ganadores a los Premios Morningstar España 2016, en la tradicional ceremonia que la firma lleva organizando desde hace cerca de una década.
La metodología sigue siendo la misma, y está basada en la independencia, la objetividad y el foco en preservar el interés de los inversores. Como ha ocurrido en estos últimos años habrá 3 tipos de premios: premios a los mejores fondos de inversión, premios a los mejores planes de pensiones y premios a las mejores gestoras de fondos. Sin embargo, hemos reducido el número de premios que vamos a otorgar para centrarnos en aquellas categorías que pensamos que son las más relevantes para ayudar a los inversores a tener una mejor experiencia con sus inversiones. La misión de Morningstar es ayudar a los inversores a tomar las mejores decisiones de inversión y nuestro análisis muestra que los inversores tienen dificultad en utilizar correctamente fondos más nicho y más volátiles. En el contexto de los premios, pensamos por lo tanto que es importante centrarnos en categorías que representan áreas relativamente diversificadas y amplias del mercado.
Sin cambios en la metodología
Aunque el número de premios y de categorías premiadas se reducen este año, los premios mantienen exactamente la misma metodología, que combina una valoración cuantitativa con una revisión cualitativa por parte de nuestro equipo de analistas. Los premios están pensados para premiar los resultados obtenidos a lo largo del año en cuestión, pero no se basan únicamente en la rentabilidad a 1 año.
En efecto, muchas veces los mejores fondos en un determinado año lo consiguen simplemente por suerte más que por una verdadera habilidad probada. Por eso en nuestra metodología de premios evaluamos 5 años de historia del fondo y hace falta más que unas buenas rentabilidades para conseguir el galardón; dentro del cálculo ponemos mucho énfasis en el riesgo, y nuestros analistas evalúan factores como la consistencia en los resultados, cambios en el equipo gestor o riesgos excesivos que puedan sesgar el perfil de la cartera.
Novedades para 2016
Este año daremos un total de 5 premios a fondos y 5 premios a fondos de pensiones, frente a 18 y 9, respectivamente, en el 2015. Hemos eliminado premios a categorías muy específicas como la de RV Asia-Pacífico o la de RF High-Yield, por ejemplo. Para los premios a gestoras, en lugar de distinguir como antes en función del número de fondos, hemos decidido simplificar las cosas y dar únicamente un premio a la mejor gestora de Renta Variable, a la mejor gestora de Renta Fija y a la mejor gestora Global. Con todos estos cambios pensamos que se distinguirá mejor a aquellos fondos y gestoras que han mostrado la mayor excelencia en el contexto de los criterios de los premios, y creemos que los cambios en última instancia deberían ayudar a mejorar la experiencia inversora de los partícipes.
Premios a fondos
· Mejor Fondo Mixto Euro
· Mejor Fondo de Renta Fija Euro
· Mejor Fondo de Renta Variable Europa
· Mejor Fondo de Renta Variable Global
· Mejor Fondo de Renta Variable España
Premios a gestoras
· Mejor Gestora Renta Variable
· Mejor Gestora Renta Fija
· Mejor Gestora Global
PREMIOS A PLANES DE PENSIONES
· Mejor Plan de Pensiones Mixto
· Mejor Plan de Pensiones de Renta Fija Euro
· Mejor Plan de Pensiones de Renta Variable Europa
· Mejor Plan de Pensiones de Renta Variable Global
· Mejor Plan de Pensiones de Renta Variable España
