TRIBUNA de Samuel Stursberg, CFA, y Zahide Donat, portfolio managers, Bellevue. Comentario patrocinado por Bellevue.
El sector sanitario se ve impulsado por tres megatendencias mundiales: el envejecimiento de la población en los países occidentales, la creciente occidentalización de los estilos de vida y el aumento de la clase media en los países emergentes. Estos acontecimientos han provocado un aumento de las enfermedades asociadas a la edad o crónicas y un incremento de las enfermedades típicas relacionadas con el estilo de vida. La demanda de acceso a los medicamentos también está creciendo en todo el mundo. La sostenibilidad es necesaria, no sólo en cuestiones de gestión y conservación de recursos, sino también para mejorar la eficiencia general del sistema sanitario, en términos de tecnología y costes.
Pero, ¿puede la elección de un vehículo de inversión tener realmente un efecto positivo en términos de sostenibilidad? Invertir en empresas con un fuerte perfil de sostenibilidad tiene como objetivo lograr exactamente eso. Los inversores se benefician del éxito de estas empresas y dirigen el capital hacia proyectos sostenibles.
¿Por qué invertir?
En 2018, Bellevue se convirtió en la primera gestora en lanzar una estrategia de atención sanitaria sostenible. Además de las empresas que ofrecen soluciones innovadoras a los retos actuales del sector sanitario, el fondo se centra en empresas con sólidas calificaciones medioambientales, sociales y de gobernanza. El Bellevue Sustainable Healthcare se centra en empresas de mediana capitalización con un alto crecimiento, valoradas de forma atractiva y rentables. En comparación con otros fondos, su cartera está ampliamente diversificada. Su exposición a Estados Unidos está limitada al 35% de la cartra (el índice de referencia: 71%), mientras que los mercados emergentes de Asia tienen una ponderación del 29% (índice de referencia: 6%).
Nuestra solución de inversión
El fondo invierte en las mejores empresas del sector sanitario con sólidas credenciales de sostenibilidad. Se basa en el índice Adamant Healthcare, que cuenta con un exitoso track record de 14 años. El universo total de inversión está formado por más de 4 000 compañías del sector sanitario que cotizan en las bolsas de todo el mundo, que se reducen a un universo invertible de unos 700 valores mediante el proceso de inversión del fondo.
Además del proceso bottom-up establecido, las empresas se seleccionan utilizando criterios de sostenibilidad ampliamente reconocidos. Nos hemos asociado con el especialista en sostenibilidad Sustainalytics para este proceso de selección. Las 40 empresas más atractivas se seleccionan finalmente para la cartera del fondo. La amplia y global diversificación hace que el fondo sea una solución de inversión básica en el espacio de la sanidad sostenible.
