TRIBUNA de Alix Foulonneau, especialista de Renta Variable en el equipo de inversores sostenibles de UBS AM. Comentario patrocinado por UBS AM.
TRIBUNA de Alix Foulonneau, especialista de Renta Variable en el equipo de inversores sostenibles de UBS AM. Comentario patrocinado por UBS AM.
Estamos observando una amplia mejora en la actividad económica que se está traduciendo en un aumento de la rentabilidad y, de manera importante, en revisiones de beneficios positivas en numerosas regiones. Esto está sucediendo de una manera coordinada, algo que la economía global no ha experimentado en mucho tiempo. Dado este escenario, los inversores podrían aprovechar temas sostenibles basados en tres mega tendencias para construir carteras diversificadas expuestas a temas de crecimiento secular a través del UBS Long Term Themes Equity Fund.
Las tres mega tendencias globales consisten en el crecimiento de la población, el envejecimiento también de la población y la urbanización que surge como consecuencia de que los habitantes de zonas rurales se trasladen a las ciudades.
En 2030, cerca de un 9% de la población mundial vivirá en cerca de 41 megaciudades con más de 10 millones de habitantes cada una. También cabría destacar que por esa misma fecha, se espera que en los países desarrollados el número de personas con 60 años o más supere a la población por debajo de los 25 años. Mientras que 20 años más tarde, en 2050, se espera que la población mundial alcance los 7.300 millones de personas.
A raíz de estas mega tendencias, el equipo de UBS Asset Management trabaja muy próximo al de Wealth Management para establecer el universo de inversión de temas a largo plazo en el que se incluyen 16 temas, como oncología, escasez de agua, seguridad y protección o infraestructuras de mercados emergentes. Las compañías pertenecientes a este universo temático deben ofrecer una solución a problemas y desafíos relacionados con las mega tendencias, como, por ejemplo, debido a que la población crece y el número de gente viviendo en ciudades es mayor, es necesario una mejor gestión de los residuos: uno de los temas es la gestión de residuos y reciclaje. Las compañías incluidas en cada tema deben obtener al menos un 20% de sus ingresos de actividades relacionadas con estos temas.
Profundizando en el proceso de inversión, las compañías que el fondo selecciona deber tener un alto nivel de sostenibilidad y valoraciones atractivas. Para completar este proceso, UBS AM realiza un análisis fundamental bottom-up propio de las compañías con análisis de sostenibilidad regulares y rigurosos para proponer las mejores ideas que el equipo considera que tienen una valoración atractiva y que tienen un sólido perfil de sostenibilidad.
Las compañías son analizadas por un equipo de 30 analistas del sector. Mientras, el perfil de valoración se compone principalmente de tres aspectos: gestión de riesgo, crecimiento y generación de valor.
Para terminar, cabría explicar que la filosofía de inversión se asienta en cuatro pilares. El primero de ellos consiste en plataformas de análisis de apalancamiento, mientras que la segunda se apoya en la capacidad de generar valor para los accionistas en comparación a sus pares. El tercero y el cuarto consisten en el cumplimiento de criterios ESG y en la aplicación de bases de datos propias sobre sostenibilidad para ofrecer información adecuada y de mayor actualidad.
