Ramiro Iglesias, CEO y cofundador, expone qué son los unicornios, así como las estrategias más adecuadas para invertir en este tipo de empresas. Comentario patrocinado por Crescenta.
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Los unicornios son aquellas empresas que alcanzan una valoración de 1.000 millones de dólares sin haber salido a bolsa, es decir, permaneciendo en los mercados privados. Es un término que se usa en startups, generalmente tecnológicas, que han alcanzado este rápido crecimiento.Spotify, Uber o Aribnb son algunos ejemplos.
Estos grandes gigantes experimentan este acusado crecimiento en los mercados privados, por lo que esperar a que coticen en bolsa provoca que los inversores se pierdan esta generación de valor. Hasta ahora, quedarse fuera de ese crecimiento no era una elección, ya que el acceso era imposible para el retail.
La democratización del capital privado les ha abierto, por fin, las puertas a los grandes fondos que invierten en estos unicornios: Insight, Vitruvian, Summit Partners… Por lo que el capital privado se convierte en una opción más, y muy atractiva, que añadir a una cartera para aumentar la diversificación y la rentabilidad.
Los 10 unicornios con mayor valoración
Actualmente, los 10 unicornios con mayor valoración, en su mayoría empresas de base tecnológica, pertenecen a fondos de capital privado. En el número uno se encuentra Byte Dance (más conocida como TikTok) en la que han invertido grandes fondos como Sequoia Capital, General Atlantic o KKR. En segunda posición, encontramos a Space X, en la que han tenido participación fondos como GSquared o Sequoia. Precisamente, GSquared es una de las gestoras que más nombres tiene de la lista. Su fondo número VI ha invertido en Open IA, Data Bricks, Fanatics y Chime.
Este fondo también nos sirve para ilustrar cómo la democratización del capital privado ha ayudado a que minoristas puedan beneficiarse de los altos retornos que ofrecen estas compañías. Por ejemplo, con Crescenta, a través del portfolio Crescenta Private Equity Growth I, cerca de 350 inversores han tenido acceso a GSquared VI y, por lo tanto, a Open IA, Data Bricks, Fanatics y Chime.
Desde un mínimo de 10.000 euros (que se desembolsan gradualmente) han podido invertir en una selección de fondos que estaba vetados, hasta ahora, a inversores retail. Reconociendo la magnitud de la oportunidad, el fondo se cerró en pocos meses y en los próximos años esos más de 350 inversores podrán beneficiarse del crecimiento de estos cuatro unicornios.
Top 10 unicornios con más valoración
Fuente: CBInsights.
Private Equity Growth: la estrategia para invertir en unicornios
Por la relación del término unicornio con las startups, se puede pensar que el Venture Capital es la única estrategia dentro del capital privado que da acceso a este tipo de empresas. Sin embargo, el Private Equity Growth es una estrategia que por el binomio rentabilidad-riesgo que ofrece es muy atractiva para invertir en estos ganadores. Los fondos especializados en esta estrategia toman posiciones minoritarias (no control) en empresas, generalmente de base tecnológica, con mucho potencial de crecimiento.
Los fondos acompañan a estas compañías que ya han tenido mucho éxito en su mercado local y financian la apertura de nuevos negocios, su expansión territorial, la adquisición de compañías… entre otras palancas de crecimiento. Estas gestoras identifican las mejores oportunidades y mantienen su inversión en el largo plazo con el fin de dar tiempo a la empresa a que ejecute sus planes y genere el valor esperado. Al igual que en la mitología, los unicornios no son fáciles de encontrar: invirtiendo en fondos de capital privado confiarás la búsqueda a expertos que sabrán guiarlos para maximizar su crecimiento.
