La gestora Pictet AM ha ampliado su gama de fondos de bonos globales con el lanzamiento del Pictet Climate Government Bonds. El nuevo fondo incorpora el cambio climático en la selección de inversiones de bonos soberanos.
Está clasificado bajo el Artículo 9 de la SFDR. Domiciliado en Luxemburgo, normativa UCITS, cuenta con clases en EUR y con cobertura en EUR, siendo de valoración y liquidez diarias. Está registrado en España y es traspasable sin peaje fiscal.
Deuda de países signatarios del Acuerdo de París
La nueva estrategia tiene en cuenta que las emisiones de CO2 son el mayor contribuyente al calentamiento global por gases de efecto invernadero. De manera que asigna capital en el universo de países signatarios del Acuerdo de París, dentro del marco de la Convención de Naciones Unidas sobre Cambio Climático, en función de la tasa de reducción de emisiones de carbono, en términos absolutos y respecto al tamaño de cada economía. Tiene en cuenta que algunos países emergentes están entre los mayores contaminadores relativos, pero también pueden proporcionar significativas contribuciones para resolver la crisis climática. Especialmente porque son más vulnerables a impactos físicos del calentamiento global, como fenómenos meteorológicos extremos, por factores geográficos, económicos o instituciones más débiles. “De hecho, hay estudios que encuentran correlación positiva, particularmente en mercados emergentes, entre vulnerabilidad climática y coste de la deuda”, argumentan desde la gestora.
El nuevo fondo sigue la trayectoria regulatoria y política de cada país en relación con los objetivos del Acuerdo de París. De ahí que favorezca a países con tendencia positiva de reducción de emisiones, incluso con diálogo activo para influir positivamente en asuntos relacionados con el clima. Al mismo tiempo, puede dejar fuera deuda de países centrales de los índices de bonos tradicionales, lo que, en su opinión, puede proporcionar mayor diversificación en las carteras de renta fija.
Un equipo gestor y un consejo de expertos
El fondo está gestionado por un equipo que incluye a Andrés Sánchez Balcázar, director de deuda global de Pictet AM. También forman parte del equipo gestor David Bopp, Ossi Valtanen y Filip Volnic-Celic.
Ella Hoxha, cogestora del fondo, observa que los inversores en renta fija son clave para proporcionar el capital necesario para mantener el cambio climático bajo control. “Aunque los inversores tienen individualmente una influencia insignificante en la política gubernamental, colectivamente pueden marcar una diferencia real". De hecho la comunidad inversora actualmente es tenedora de 88 billones de dólares, afirma en bonos emitidos por gobiernos y sus agencias en todo el mundo. "Nuestra estrategia recompensa a los emisores de bonos que están abordando las preocupaciones climáticas y penaliza a los menos comprometidos. En consecuencia, la asignación de capital es diferente a la de los índices estándar de bonos globales, lo que proporciona a los inversores una cartera más diversificada y de menor huella de carbono. Pocos fondos comparables hay disponibles hoy día", señala.
El nuevo fondo evalúa las políticas y tendencias de cambio climático de cada país, para lo que cuenta con un consejo asesor externo de expertos, compuesto por el profesor Michael Köhl, director del Instituto Forestal Mundial de la Universidad de Hamburgo y profesor de gestión forestal; el doctor Joeri Rogelj, director de investigación y profesor de cambio climático y medio ambiente en el Instituto Grantham del Imperial College de Londres y el profesor Vaclav Smil, emérito de la Universidad de Manitoba (Winnipeg), Facultad de Medio Ambiente y miembro de la Royal Society of Canada (Academia de Ciencias) y de la Orden de Canadá.
