La adquisición de la británica BG por parte de la holandesa Royal Dutch Shell cristaliza las advertencias de operaciones de M&A anunciadas por los gestores, dando lugar a la mayor operación corporativa en el sector de la última década.
La abrupta caída de los precios del petróleo y su impacto sobre los balances de las compañías petrolíferas llevó a muchas voces del mercado a predecir un repunte de la actividad de fusiones y adquisiciones en el sector energético. Por ejemplo Rachel Golder, gestora especializada en high yield de Goldman Sachs AM, advertía en Funds People hace tres meses que como consecuencia del descenso del precio del crudo debería producirse un importante proceso de fusiones y adquisiciones en el sector energético, marcado por las adquisiciones de empresas débiles por parte de las compañías grandes y bien capitalizadas. Por su parte, en un informe reciente los expertos de Amundi anticipaban: “El sector energético podría ver también más actividad, pues unos precios más bajos precios del petróleo podrían llevar a movimientos defensivos o posiciones oportunistas”.
La adquisición de la británica BG por parte de la holandesa Royal Dutch Shell cristaliza estas advertencias, dando lugar a la mayor operación de M&A en el sector de la última década. Ambas compañías figuran en un buen número de carteras de fondos de renta variable, tanto sectoriales como de renta variable europea y de la eurozona. ¿Cuáles pueden verse más beneficiados por el acuerdo, que da lugar a un gigante del sector energético? A partir de datos de Morningstar Direct, se han seleccionado los diez fondos que más ponderan en cartera a cada uno de estos dos valores. Para la selección se han tenido en cuenta los fondos registrados para su venta en países europeos que han actualizado sus datos en cartera durante los últimos seis meses.
Los diez fondos más expuestos a BG
| Fondo |
Gestora |
Exposición % |
Última actualización de la cartera |
|
Etoile Energie Europe
|
Etoile Gestion |
8,94 |
30/11/2014 |
|
Schroder ISF Global Energy
|
Schroders |
4,67 |
31/12/2014 |
|
Fidelity UK Growth
|
Fidelity Worldwide Investment |
4,63 |
28/02/2015 |
|
Ashburton Invmts SICAV-Global Energy
|
Ashburton (Jersey) Limited |
4,56 |
31/01/2015 |
|
Parvest Equity World Energy
|
BNP Paribas IP |
4,36 |
31/01/2015 |
|
Aberdeen (Swiss) Global Energy Eq
|
Aberdeen |
4,21 |
28/02/2015 |
|
Nordea Europa
|
Nordea |
3,91 |
28/02/2015 |
|
UBS (Lux) KSS European Equities EUR
|
UBS Global AM |
3,86 |
31/12/2015 |
|
Pioneer Fds Top Europ Plrs
|
Pioneer Investments |
3,7 |
28/02/2015 |
|
Baillie Gifford UK Equity Alpha Fund
|
Baillie Gifford |
3,66 |
31/12/2014 |
Los diez fondos más expuestos a Royal Dutch Shell
| Fondo |
Gestora |
Exposición % |
Última actualización de la cartera |
|
Etoile Energie Europe
|
Etoile Gestion |
15,4 |
30/11/2014 |
|
Achmea Nederland Aandelenfonds
|
Achmea Beleggingsfondsen Beheer |
14,33 |
30/11/2014 |
|
KBC Multi Track Netherlands
|
KBC |
13,49 |
31/01/2015 |
|
SNS Nederlands Aandelenfonds
|
ACTIAM |
13,49 |
31/01/2015 |
|
Zwitserleven Aandelenfonds
|
Zwitserleven |
13,18 |
28/02/2015 |
|
RZL Nederlands Aandelenfonds
|
Reaal |
13,07 |
28/02/2015 |
|
Robeco Hollands Bezit
|
Robeco |
11,67 |
28/02/2015 |
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DWS Capital Growth
|
Deutsche AWM |
10,26 |
28/02/2015 |
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SG Actions Energie
|
Société Générale Gestion |
9,38 |
31/01/2015 |
|
Candriam Eqs L United Kingdom
|
Candriam |
9,12 |
28/02/2015 |
Fuente: Morningstar Direct.
