Los fondos que invierten en deuda soberana helvética protagonizan las mayores ganancias del mes.
Los efectos de años de políticas monetarias heterodoxas se están haciendo notar cada vez más en la renta fija y, como consecuencia, en el tipo de fondos que invierten en este universo. Un repaso a los 25 fondos de renta fija más rentables en enero revela un sorprendente primer puesto para un fondo que invierte en deuda japonesa, el Parvest Bond JPY de BNP Paribas IP.
También se observa una fuerte presencia de fondos que invierten en renta fija suiza. El comportamiento de esta clase de activo a lo largo del año ha revelado una fuerte contracción de la rentabilidad: si se toma sólo como referencia la evolución del bono suizo a diez años, se puede observar que irónicamente - puesto que está cotizando con tipos son negativos- éste acumula una ganancia cercana a los 50 puntos básicos en lo que va de año. Tampoco se deben perder de vista la fuerte oscilación del franco suizo, especialmente en su cruce contra el euro: acumuló una subida del 2,6% desde el 1 de enero hasta marcar un máximo anual el 3 de febrero, para después retroceder prácticamente todo lo ganado y rozar la paridad contra el euro. El pasado 4 de marzo, el Banco Nacional de Suiza (BNS) hacía público que en 2015 acumuló pérdidas de 23.300 millones de francos (23.400 millones de euros), debido principalmente a sus esfuerzos por sostener su divisa.
En el top 25 se pueden constatar no obstante la continación de tendencias que ya habían tenido su protagonismo durante 2015: la presencia de fondos que invierten en renta fija con un enfoque global, fondos de high yield - con mención especial para el de Neuberger Berman, uno de los de mayor patrimonio en esta clase de activo del mundo- y, de renta fija a largo plazo, representada en este caso por el fondo de PIMCO que ya consiguió terminar 2014 como el más rentable de todo su universo.
Los fondos se han seleccionado a partir de datos de Morningstar Direct. Se han tenido en cuenta los productos con un patrimonio superior a 100 millones de euros disponibles para su venta en España y que presentaran mejores rendimientos entre el 1 y el 29 de febrero.
Fondo | Gestora | Categoría Morningstar | Patrimonio (mill. eur.) | Rentabilidad en el mes | Rentabilidad en el año | Divisa |
Parvest Bond JPY I |
BNP Paribas IP |
EAA OE JPY Bond |
108 | 8,67 | 9,69 | Euro |
Principal Post Glb Ltd Term HY I ¥ Hdg |
Principal Global Investors |
EAA OE High Yield Bond - Other Hedged |
607 | 7,65 | 7,49 | Yen |
JB BF Emerging Bond (USD)-CHF C Acc |
GAM |
EAA OE Other Bond |
174 | 4,75 | 2,15 | Franco suizo |
GAM Star Dynamic Global Bond CHF Acc |
GAM |
EAA OE Global Bond |
144 | 3,96 | 3,05 | Franco suizo |
Deutsche Invest I China Bonds CHF LCH |
Deutsche AM |
EAA OE Other Bond |
477 | 3,82 | 0,87 | Franco suizo |
UBS (Lux) BF CAD P-dist |
UBS AM |
EAA OE CAD Bond |
123 | 3,7 | 3,88 | Dólar canadiense |
Neuberger Berman HY Bd CHF Instl Acc |
Neuberger Berman |
EAA OE High Yield Bond - Other Hedged |
6.787 | 3,47 | 0,39 | Franco suizo |
PIMCO GIS Euro Long Average Dur Ins Acc |
PIMCO |
EAA OE EUR Bond - Long Term |
596 | 3,46 | 9,78 | Euro |
Newton International Bd GBP |
BNY Mellon IM |
EAA OE Global Bond |
657 | 3,31 | 5,02 | Libra |
CS (Lux) Swiss Franc Bond EB |
Credit Suisse Fund Management |
EAA OE CHF Bond |
570 | 3,24 | 2,12 | Franco suizo |
New Capital Global Value Credit CAD |
New Capital |
EAA OE Other Bond |
279 | 3,23 | 0,62 | Dólar canadiense |
UBS (Lux) BF Global (CHF) U-X-acc |
UBS AM |
EAA OE Global Bond - CHF Hedged |
172 | 3,15 | 2,33 | Franco suizo |
Pictet-CHF Bonds I |
Pictet AM |
EAA OE CHF Bond |
429 | 3,14 | 2,44 | Franco suizo |
BlueBay Global High Yield Bd I CAD (ACD) |
BlueBay |
EAA OE High Yield Bond - Other Hedged |
703 | 3,12 | 1,91 | Dólar canadiense |
Vontobel Swiss Franc Bond I |
Vontobel AM |
EAA OE CHF Bond |
346 | 3,05 | 2,21 | Franco suizo |
BNY Mellon Euroland Bond I CHF Hdg Acc |
BNY Mellon IM |
EAA OE Other Bond |
2.277 | 3,03 | 1,79 | Franco suizo |
Threadneedle Glbl Bd Inst Grs |
Columbia Threadneedle Investments |
EAA OE Global Bond |
519 | 2,95 | 4,4 | Libra |
LO Selection - Global Fixd Inc Opps PA |
Lombard Odier Funds |
EAA OE CHF Bond |
521 | 2,95 | 1,48 | Franco suizo |
GS Glbl Fixed Income Hdgd P CHF Hdg Acc |
Goldman Sachs AM |
EAA OE Global Bond - CHF Hedged |
437 | 2,93 | 1,9 | Franco suizo |
UBS (Lux) BS Asian HY $ CHF H P-acc |
UBS AM |
EAA OE High Yield Bond - Other Hedged |
139 | 2,9 | 0,17 | Franco suizo |
CS (Lux) Mltimng Enh Fxd Inc USD EBH CHF |
Credit Suisse Fund Management |
EAA OE Global Flexible Bond - CHF Hedged |
502 | 2,86 | 0,07 | Franco suizo |
UBS (Lux) Medium Term BF CHF U-X Acc |
UBS AM |
EAA OE CHF Bond - Short Term |
594 | 2,79 | 1,12 | Franco suizo |
UBS (Lux) BS Glbl Corp $ CHF H I-A1-acc |
UBS AM |
EAA OE Global Corporate Bond - CHF Hedged |
478 | 2,77 | 0,53 | Franco suizo |
LO Funds - Glbl Corp Fdmtl S CHF Sys H A |
Lombard Odier Funds |
EAA OE Global Corporate Bond - CHF Hedged |
259 | 2,76 | 1,25 | Franco suizo |
UBS (Lux) BS EUR Corp € P CHF Hdg Acc |
UBS AM |
UBS (Lux) BS EUR Corp € P CHF Hdg Acc |
227 | 2,75 | 1,35 | Franco suizo |
Fuente: Morningstar Direct. Rentabilidad y patrimonio expresados en euros.