¿Qué oportunidades en el mercado de bonos destapan los mejores fondos de renta fija en febrero?

duncan
duncan, flickr, creative commons

Los efectos de años de políticas monetarias heterodoxas se están haciendo notar cada vez más en la renta fija y, como consecuencia, en el tipo de fondos que invierten en este universo. Un repaso a los 25 fondos de renta fija más rentables en enero revela un sorprendente primer puesto para un fondo que invierte en deuda japonesa, el Parvest Bond JPY de BNP Paribas IP.

También se observa una fuerte presencia de fondos que invierten en renta fija suiza. El comportamiento de esta clase de activo a lo largo del año ha revelado una fuerte contracción de la rentabilidad: si se toma sólo como referencia la evolución del bono suizo a diez años, se puede observar que irónicamente - puesto que está cotizando con tipos son negativos- éste acumula una ganancia cercana a los 50 puntos básicos en lo que va de año. Tampoco se deben perder de vista la fuerte oscilación del franco suizo, especialmente en su cruce contra el euro: acumuló una subida del 2,6% desde el 1 de enero hasta marcar un máximo anual el 3 de febrero, para después retroceder prácticamente todo lo ganado y rozar la paridad contra el euro. El pasado 4 de marzo, el Banco Nacional de Suiza (BNS) hacía público que en 2015 acumuló pérdidas de 23.300 millones de francos (23.400 millones de euros), debido principalmente a sus esfuerzos por sostener su divisa. 

En el top 25 se pueden constatar no obstante la continación de tendencias que ya habían tenido su protagonismo durante 2015: la presencia de fondos que invierten en renta fija con un enfoque global, fondos de high yield - con mención especial para el de Neuberger Berman, uno de los de mayor patrimonio en esta clase de activo del mundo- y, de renta fija a largo plazo, representada en este caso por el fondo de PIMCO que ya consiguió terminar 2014 como el más rentable de todo su universo.  

Los fondos se han seleccionado a partir de datos de Morningstar Direct. Se han tenido en cuenta los productos con un patrimonio superior a 100 millones de euros disponibles para su venta en España y que presentaran mejores rendimientos entre el 1 y el 29 de febrero. 

Fondo Gestora Categoría Morningstar Patrimonio (mill. eur.) Rentabilidad en el mes Rentabilidad en el año Divisa

Parvest Bond JPY I

BNP Paribas IP

EAA OE JPY Bond

108 8,67 9,69 Euro

Principal Post Glb Ltd Term HY I ¥ Hdg

Principal Global Investors

EAA OE High Yield Bond - Other Hedged

607 7,65 7,49 Yen

JB BF Emerging Bond (USD)-CHF C Acc

GAM

EAA OE Other Bond

174 4,75 2,15 Franco suizo

GAM Star Dynamic Global Bond CHF Acc

GAM

EAA OE Global Bond

144 3,96 3,05 Franco suizo

Deutsche Invest I China Bonds CHF LCH

Deutsche AM

EAA OE Other Bond

477 3,82 0,87 Franco suizo

UBS (Lux) BF CAD P-dist

UBS AM

EAA OE CAD Bond

123 3,7 3,88 Dólar canadiense

Neuberger Berman HY Bd CHF Instl Acc

Neuberger Berman

EAA OE High Yield Bond - Other Hedged

6.787 3,47 0,39 Franco suizo

PIMCO GIS Euro Long Average Dur Ins Acc

PIMCO

EAA OE EUR Bond - Long Term

596 3,46 9,78 Euro

Newton International Bd GBP

BNY Mellon IM

EAA OE Global Bond

657 3,31 5,02 Libra

CS (Lux) Swiss Franc Bond EB

Credit Suisse Fund Management

EAA OE CHF Bond

570 3,24 2,12 Franco suizo

New Capital Global Value Credit CAD

New Capital

EAA OE Other Bond

279 3,23 0,62 Dólar canadiense

UBS (Lux) BF Global (CHF) U-X-acc

UBS AM

EAA OE Global Bond - CHF Hedged

172 3,15 2,33 Franco suizo

Pictet-CHF Bonds I

Pictet AM

EAA OE CHF Bond

429 3,14 2,44 Franco suizo

BlueBay Global High Yield Bd I CAD (ACD)

BlueBay

EAA OE High Yield Bond - Other Hedged

703 3,12 1,91 Dólar canadiense

Vontobel Swiss Franc Bond I

Vontobel AM

EAA OE CHF Bond

346 3,05 2,21 Franco suizo

BNY Mellon Euroland Bond I CHF Hdg Acc

BNY Mellon IM

EAA OE Other Bond

2.277 3,03 1,79 Franco suizo

Threadneedle Glbl Bd Inst Grs

Columbia Threadneedle Investments

EAA OE Global Bond

519 2,95 4,4 Libra

LO Selection - Global Fixd Inc Opps PA

Lombard Odier Funds

EAA OE CHF Bond

521 2,95 1,48 Franco suizo

GS Glbl Fixed Income Hdgd P CHF Hdg Acc

Goldman Sachs AM

EAA OE Global Bond - CHF Hedged

437 2,93 1,9 Franco suizo

UBS (Lux) BS Asian HY $ CHF H P-acc

UBS AM

EAA OE High Yield Bond - Other Hedged

139 2,9 0,17 Franco suizo

CS (Lux) Mltimng Enh Fxd Inc USD EBH CHF

Credit Suisse Fund Management

EAA OE Global Flexible Bond - CHF Hedged

502 2,86 0,07 Franco suizo

UBS (Lux) Medium Term BF CHF U-X Acc

UBS AM

EAA OE CHF Bond - Short Term

594 2,79 1,12 Franco suizo

UBS (Lux) BS Glbl Corp $ CHF H I-A1-acc

UBS AM

EAA OE Global Corporate Bond - CHF Hedged

478 2,77 0,53 Franco suizo

LO Funds - Glbl Corp Fdmtl S CHF Sys H A

Lombard Odier Funds

EAA OE Global Corporate Bond - CHF Hedged

259 2,76 1,25 Franco suizo

UBS (Lux) BS EUR Corp € P CHF Hdg Acc

UBS AM

UBS (Lux) BS EUR Corp € P CHF Hdg Acc

227 2,75 1,35 Franco suizo

 

Fuente: Morningstar Direct. Rentabilidad y patrimonio expresados en euros.