Qué productos están más presentes en las carteras de fondos españoles en 2024

Los fondos de inversión españoles llevan años incluyendo a otros fondos de inversión en sus carteras, en muchos casos con el objetivo de para dar acceso a estrategias de gestoras extranjeras a sus propios partícipes. En cifras, según las últimas estadísticas trimestrales de la CNMV, al cierre de 2023 las IIC españolas invertían 86.407 millones de euros en otras IIC, lo que supone el 24,4% del total del patrimonio. En concreto, destinaron 10.152 millones de euros a IIC españolas, un 2,23% más que en 2022, y 76.255, un 5,38% menos que en 2023.

El equipo de análisis de FundsPeople ha desglosado cuáles son las IIC que se repiten en las carteras mirando las carteras de los productos españoles (se incluyen tanto los fondos con ISIN español como los de ISIN luxemburgués de gestoras nacionales). Los datos son con fecha a 29 de abril de 2024.

En total hay 1.763 fondos de inversión que se incluyen en la cartera de algún fondo español. De ellos, la amplia mayoría están gestionados por firmas extranjeras, algo normal teniendo en cuenta que en muchos casos el público al que se dirigen muchas de estas gestoras es puramente institucional.

El oro, la plata y el bronce

Con nombres y apellidos, el fondo que se incluye en mayor número de fondos españoles (está en presente en 53) es Morgan Stanley Global Brands Funds. Se trata de un fondo  que cuenta con cerca de 30 años y que invierte en empresas de alta calidad y mejor gestionadas del mundo, capaces de generar rendimientos elevados y estables sobre el capital operativo a largo plazo, con un sesgo hacia el mercado estadounidense y un enfoque muy value. "consideramos crucial invertir en empresas cuya dirección tenga un historial probado de gestión rigurosa y eficiente del flujo de caja libre", afirmaba William Lock, responsable del equipo de renta variable internacional de Morgan Stanley IM, en una reciente entrevista con FundsPeople.

El segundo fondo al que recurren más gestores españoles para incluir en sus propias carteras es Eleva UCITS Fund - Fonds Eleva European Selection. Está presente en 49 fondos españoles.  El buque insignia de la boutique de Eric Bendahan, gestor de la estrategia y fundador de Eleva Capital, representada en España por AMCHOR,  se caracteriza por ser un fondo de bolsa europea de alta convicción que carece de sesgos, ya que cuenta con un enfoque muy táctico que le permite adaptarse a cualquier contexto de mercado, tal como explicaba su gestor en esta entrevista. Tanto el fondo de Eleva como el de Morgan Stanley cuentan con el Rating FundsPeople+ .

El tercero de la lista es Invesco Euro Corporate Bond, presente en 48 carteras de fondos españoles. Este fondo, que cuenta con el Rating FundsPeople por ser un un fondo blockbuster, invierte principalmente en deuda investment grade, aunque deja una parte de cartera a emisiones BB donde encuentren oportunidades de inversión interesantes. 

Para encontrar un producto español que se cuele en la lista de los fondos que más se repiten en las carteras de fondos españoles hay que ir a la posición 22. Ahí encontramos a Mutuafondo, uno de los fondos bandera de Mutuactivos al ser el primer producto que lanzó la gestora. Su estrategia de inversión es la de invertir en renta fija pública y privadas sobre todo de corto plazo.

Los 10 fondos con más presencia