¿Qué se necesita para calmar la crisis de liquidez de los bancos regionales estadounidenses?

EEUU, Estados Unidos, bandera
Foto: Thomas Hawk, Flickr, Creative Commons

Los depósitos bancarios estadounidenses llevan tiempo disminuyendo desde el pico Covid. “Esto es lo que suele ocurrir cuando la Reserva Federal empieza a subir los tipos. Los bancos estadounidenses pagarán más por depósitos estables asegurados y el porcentaje de depósitos remunerados (74% en el cuarto trimestre de 2022) aumentará, lo que afectará al margen de interés neto”, afirma Filippo Alloatti, responsable de Crédito Financiero en Federated Hermes. La velocidad de los depósitos ha aumentado enormemente con la llegada de la banca móvil, pero… ¿cómo se puede parar la crisis de confianza de los ahorradores estadounidenses en los bancos regionales del país?

Según Jérémie Boudinet, responsable de crédito de grado de inversión de La Française AM, la crisis de liquidez de los bancos regionales estadounidenses no puede terminar sin garantizar que los bancos más pequeños se gestionen adecuadamente. “La excesiva desregulación y la insuficiente supervisión en Estados Unidos condujeron a la desaparición de Silicon Valley Bank y Signature Bank, lo que puso de manifiesto los problemas más generales de los bancos regionales y, a su vez, provocó la actual ronda de tensiones en los mercados financieros”, explica.

¿Qué nivel de confianza se puede dar a un sistema en el que los bancos con menos de 250.000 millones de dólares de activos pueden gestionar su balance con lo que parece ser una total falta de incompetencia (Silicon Valley Bank apenas tuvo política de cobertura de tipos de interés durante 2022 y pasó la mayor parte del año sin un director de riesgos) sin que salte ninguna alerta regulatoria? ¿Qué se necesita para calmar la actual crisis de liquidez de los bancos regionales estadounidenses? El experto considera que son necesarias cinco actuaciones.

Las cinco cosas que son necesarias para frenar la crisis de confianza

Más regulación y control

“Todos los bancos con más de 50.000 millones de dólares en activos deberían estar sujetos a ratios de liquidez, pruebas de resistencia y normas TLAC (Capacidad Total de Absorción de Pérdidas)”, apunta.

Más consolidación

“Bien a través de adquisiciones privadas por parte de bancos más grandes, bien a través de la administración judicial de la FDIC”.

Potencialmente, más capacidad de intervención por parte de la Reserva Federal y el Gobierno

A su juicio, una garantía total de todos los depósitos por parte de la FDIC parece difícil de conseguir de forma generalizada, pero podría ser una buena solución.

Los grandes bancos estadounidenses al rescate: más apoyo global que la simple inyección de depósitos en First Republic Bank

“Los grandes bancos estadounidenses son los beneficiarios de la crisis actual, ya que deberían estar ganando depósitos gracias a esta huida hacia la calidad de los flujos monetarios”.

Revisar el coeficiente de liquidez de Basilea III

A más largo plazo, Boudinet cree que también habría que revisar los coeficientes de liquidez de Basilea III, ya que -a su juicio- el coeficiente de cobertura de liquidez no refleja la velocidad de las salidas de depósitos. También destaca que, entre las cerca de 5.000 entidades de crédito de Estados Unidos, sólo 14 deben publicar o cumplir un Coeficiente de Cobertura de Liquidez. “Por contra, prácticamente todos los bancos europeos deben cumplir esta norma de liquidez”, recuerda.