Ranking de los fondos de pensiones más grandes del mundo

HUCHA
ShepardDavid, Flickr, Creative Commons

El patrimonio de los 300 mayores fondos de pensiones del mundo creció un 6% en 2013 (frente al 10% obtenido en 2012) para alcanzar un nuevo máximo de casi 15 billones de dólares, un billón más que en 2012, de acuerdo con un estudio elaborado por Towers Watson y la publicación Pension & Investments. El estudio, titulado P&I / Towers Watson Global 300, muestra que, por regiones, los mayores crecimientos anuales se localizan en países de Latinoamérica y África con crecimientos del 16%, frente al 12% de Europa, 6% de Norteamérica o 5% de Asia-Pacífico.

El estudio muestra además que el patrimonio de los 300 mayores fondos de pensiones representan el 47% del patrimonio global. De acuerdo con el estudio, los fondos de prestación definida constituyen el 67% del patrimonio total, por debajo del 75% de hace 5 años. Durante 2013, los activos de fondos de prestación definida crecieron un 3%, comparado con un crecimiento del 15% de los fondos de reserva, 9% de los planes de aportación definida y 8% de las fórmulas híbridas. David Cienfuegos, director de Inversiones de Towers Watson España, se muestra convencido de que “las medidas de relajación cuantitativa aplicada por los bancos centrales en los cinco últimos años han sido determinantes en la buena evolución de los activos de renta variable a nivel global, tendencia que continuó durante 2013".

"Este hecho ha contribuido al crecimiento de muchos de los fondos incluidos en el presente estudio que presentan altas asignaciones a renta variable en sus carteras. No obstante, a pesar del buen comportamiento de la renta variable en muchos de los fondos, se observa que continúa el proceso de diversificación de los mismos, especialmente de los más maduros, hacia otras clases de activos en un movimiento general de reducción del riesgo de sus carteras (De-risking). También este movimiento se explica por el entendimiento general de que la relajación cuantitativa y los bajos tipos de interés no van a durar para siempre y que esta situación excepcional y el buen comportamiento de la renta variable es improbable que se repitan con la misma intensidad en 2014 o 2015”.

Análisis por fondos y países

El estudio revela que, por fondos, los mayores crecimientos de los últimos cinco años corresponden al fondo Noruego y a los fondos chinos, con crecimientos superiores al 20% en dólares. Durante el mismo periodo, los fondos australianos, surcoreanos y chilenos crecieron al 19%, 17% y 15% respectivamente. Los fondos japoneses presentaron las menores tasas de crecimiento con un 1% en el periodo. De acuerdo con el estudio, Estados Unidos continúa siendo el país con el mayor porcentaje de patrimonio con un 36%. Japón ocupa la segunda posición con un 13%, en gran medida debido al peso del Fondo de pensiones del Gobierno (Government Pension Investment Fund).

Este fondo lleva 10 años consecutivos como número 1 del ránking y tiene un patrimonio de 1,2 billones de dólares. Holanda es el tercer mercado con un 7% del patrimonio, seguido de Noruega y Canadá, cuarto y quinto, con un 6%. El estudio muestra que 38 nuevos fondos entraron en el ránking durante los últimos 5 años, siendo Australia, con tres fondos, y Korea del Sur, Rusia, Polonia, Colombia y Canadá, con dos fondos, los mayores contribuidores. Durante el mismo periodo, Estados Unidos perdió 12 fondos del ránking, aunque sigue siendo el principal contribuidor con 126 fondos de los 300 del estudio, le sigue Reino Unido con 26 fondos, Canadá con 19, Australia con 16, Japón con 14 y Holanda con 13.

Ranking de los fondos de pensiones más grandes del mundo

Ranking Fondo País Activos bajo gestión cierre 2013 (dólares)
1. Government Pension Investment Japón 1,221,501
2. Government Pension Fund Noruega 858,469
3. ABP Holanda 415,657
4. National Pension Corea del Sur 405,521
5. Federal Retirement Thrift EE.UU 375,088
6. California Public Employees EE.UU 273,066
7. Canada Pension Canadá 206,173
8. National Social Security China 205,168
9. Central Provident Fund Singapur 200,376
10. PFZW Holanda 196,933
11. Employees Provident Fund Malasia 182,216
12. Local Government Officials Japón 179,820
13. California State Teachers EE.UU 172,424
14. New York State Common EE.UU 164,008
15. Florida State Board EE.UU 146,266
16. New York City Retirement EE.UU 143,925
17. Ontario Teachers Canadá 132,445
18. Texas Teachers EE.UU 119,706
19. GEPF Sudáfrica 117,681
20. Pension Fund Association Japón 117,636

 

Ranking de los fondos soberanos más grandes del mundo

Ranking Fondo País Activos bajo gestión cierre 2013 (dólares)
1. Government Pension Investment Japón 1,221,501
2. Government Pension Fund Noruega 858,469
3. National Pension Corea del Sur 405,521
4. Canada Pension Canadá 206,173
5. National Social Security China 205,168
6. Central Provident Fund Singapur 200,376
7. Employees Provident Fund Malasia 182,216
8. GEPF Sudáfrica 117,681
9. National Wealth Fund Rusia 88,179
10. Future Fund Australia 86,196
11. Fondo de Reserva Seguridad Social España 74,106
12. Employees' Provident India 70,573
13. Labor Pension Fund Taiwán 59,756
14. Public Institute for Social Security Kuwait 56,871
15. FRR Francia 50,054
16. AP Fonden 3 Suecia 41,441
17. AP Fonden 2 Suecia 40,434
18. AP Fonden 4 Suecia 39,785
19. AP Fonden 1 Suecia 38,692
20. National Pensions Reserve Irlanda 27,854
21. Zilverfond Bélgica 27,527
22. AP Fonden 7 Suecia 26,670
23. State Pension Finlandia 22,524
24. FEFSS Portugal 16,132
25. Fonds de Comp./Securite Sociale Luxemburgo 16,086
26. New Zealand Superannuation Nueva Zelanda 14,205
27. Social Insurance Funds Vietnam 13,761

Fuente: Towers Watson / Pension & Investments