Ranking por patrimonio de las gestoras internacionales en España

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Torley, Flickr, Creative Commons

El volumen patrimonial de las Instituciones de Inversión Colectiva (IIC) extranjeras creció el año pasado un 44,2%, hasta alcanzar los 78.900 millones de euros, nuevo récord histórico. En términos absolutos, el incremento experimentado por las gestoras internacionales durante los últimos doce meses ha sido de 23.870 millones. Más allá de este dato, quizás lo más significativo es que la tendencia muestra que en 2014 el ritmo de crecimiento de estas entidades en España se está acelerando y que las firmas extranjeras lograron el año pasado ganar tres puntos en términos de cuota de mercado (leer más). Sin embargo, dentro de este sector, hay gestoras que el año pasado han registrado un crecimiento muy importante, tanto en términos absolutos como por cuota de mercado, lo que ha hecho variar significativamente el ranking de las entidades por volumen de activos en España que elabora la CNMV (datos que no contabilizan el negocio institucional, mandatos ni ETF).

Comparando el ranking de cierre de 2014 con el de 18 meses atrás, se observa que solo tres entidades que entonces aparecían en el top 5 repiten. J.P.Morgan AM se mantiene como la primera entidad con mayor volumen de activos en España, con casi 8.000 millones de euros. La firma que dirige Javier Dorado tiene 2.700 millones más que hace un año y medio, aunque una cuota de mercado casi un punto inferior (10,09%). M&G Investments es otra de las gestoras que repite en el top 5. Avanza un puesto en el ranking y se sitúa como la segunda entidad por patrimonio gestionado en España, con 7.226 millones de euros. En los últimos 18 meses, la firma que capitanea Ignacio Rodríguez Añino ha logrado multiplicar por dos su volumen de activos en España y ganar 1,46 puntos en cuota de mercado. M&G Investments es la entidad que, en términos absolutos, ha experimentado un mayor crecimiento, si bien no la que ha conseguido ganar más cuota de mercado.

Le superan en ese sentido Invesco (que gana 2,08 puntos de cuota de mercado en el último año y medio y se encarama al cuarto puesto), BlackRock (la tercera que repite en el top 5, que gana 1,89 puntos en cuota de mercado y se sitúa en el tercer lugar) y Deutsche AWM (1,52), que se afianza en el sexto puesto del ranking. En el lado opuesto se sitúan PIMCO, que pierde 5,19 puntos de cuota de mercado después de que su patrimonio haya pasado en 18 meses de 3.000 a 754 millones de euros, y Carmignac, que cede 3,4 puntos de cuota, aunque la reducción de su volumen de activos fue significativamente inferior que en el caso anterior (-300 millones). Ambas son las entidades que se caen del top 5, entrando en su lugar Invesco y Fidelity Worldwide Investment. La firma que dirige Íñigo Escudero vio aumentar su patrimonio en los últimos 18 meses en 2.600 millones, mientras que la firma que encabeza Sebastián Velasco ha crecido en 900 millones, ganando cuota de mercado (0,71 puntos) y subiendo dos puestos en el ranking.

Las que también avanzan puestos en la clasificación son Deutsche AWM y Schroders. La gestora alemana ha logrado escalar dos puestos en el ranking, situándose en el sexto lugar, mientras que la firma británica ha adelantado una posición, hasta el octavo puesto. El incremento patrimonial registrado durante los últimos 18 meses por la entidad que encabeza Luis Ojeda ha sido de 2.230 millones de euros, en tanto que el volumen que ganó la firma que dirige Carla Bergareche ha aumentado en 1.200 millones. Es importante tener en cuenta que cuatro entidades cuentan con importantes volúmenes en ETF, que la CNMV no contabiliza en su informe. Se trata concretamente de BlackRock (5.900 millones de euros), Lyxor (2.500 millones), Deutsche AWM (800 millones) y Amundi (1.500 millones), si bien en este caso las cifras mencionadas corresponden tanto a negocio institucional como de distribución.

A continuación se presenta el ranking de las 50 mayores entidades por volumen de activos en el mercado español, indicando el puesto que ocupan en la clasificación, el patrimonio y la cuota de mercado que representa dicho volumen sobre los 78.900 millones de euros que, según el último informe sobre IIC publicado por la CNMV, atesoraban a cierre de diciembre de 2014 las entidades internacionales en España.

Puesto Gestora Patrimonio en España (millones de euros) Cuota de mercado (%)
1. J.P.Morgan AM 7.967 10,09
2. M&G Investments 7.226 9,15
3. BlackRock 6.180 7,83
4. Invesco 3.978 5,04
5. Fidelity Worldwide Investment 3.945 5,00
6. Deutsche AWM 3.852 4,88
7. Carmignac 3.574 4,53
8. Schroders 2.654 3,36
9. Franklin Templeton 2.421 3,06
10. Robeco 2.208 2,79
11. Amundi 2.091 2,65
12. Morgan Stanley IM 1.923 2,43
13. Pioneer Investments 1.867 2,36
14. Axa IM 1.820 2,30
15. Swiss & Global 1.488 1,88
16. MFS IM 1.447 1,83
17. Henderson 1.310 1,66
18. BNY Mellon IM 1.233 1,56
19. Pictet AM 1.153 1,46
20. Goldman Sachs AM 1.141 1,44
21. Nordea 1.104 1,40
22. UBS Global AM 925 1,17
23. Alken 849 1,07
24. PIMCO 754 0,95
25. Mediolanum 715 0,90
26. Aberdeen 704 0,89
27. Candriam 693 0,87
28. BlueBay 661 0,83
29. BNP Paribas IP 630 0,79
30. Threadneedle 560 0,71
31. Allianz Global Investors 525 0,66
32. Old Mutual 501 0,63
33. Muzinich 458 0,58
34. Standard Life (incluye Ignis) 437 0,55
35. Legg Mason Global AM 361 0,45
36. Ethna 352 0,44
37. Barclays 343 0,43
38. Lombard Odier 337 0,42
39. Natixis Global AM 305 0,38
40. Vontobel 249 0,31
41. Ferox Capital 247 0,31
42. Jupiter 234 0,29
43. Edmond de Rothschild 216 0,27
44. UBAM 206 0,26
45. Brown Advisory 184 0,23
46. Credit Suisse 181 0,23
47. HSBC Global AM 174 0,22
48. Brandes IP 165 0,21
49. SYZ (antes Oyster) 161 0,20
50. Neuberger Berman 149 0,19

Fuente: CNMV.