A principios de julio del 2014, tras designar la Comisión Nacional del Mercado de Valores a Renta 4 Gestora la gestión provisional de los fondos de Banco Madrid, se creaban compartimentos de propósito especial (CPE) para 21 fondos que tenían una parte ilíquida. Semanas más tarde, se recuperaba una parte del saldo líquido que estaba bloqueado en las cuentas abiertas en Banco Madrid, S.A. por los fondos de inversión relacionados, aunque todavía seguía quedando una parte -en muchos casos pequeña- retenida.
Ahora, casi ocho meses más tarde, Renta 4 anuncia mediante hecho relevante que pone en marcha el proceso de extinción de los compartimentos especiales de los fondos de Banco Madrid.
Este procedimiento constará de cuatro fases. La primera de ellas será el canje de participaciones para partícipes que aún no han reembolsado o traspasado la parte que se liberó el 24 de julio de 2015. Esta fase tiene como objetivo el tratamiento equitativo de los todos los partícipes. El valor liquidativo aplicable a dicha operación será el correspondiente al 30 de marzo de 2016, por tanto, los partícipes dispondrán hasta el 29 de marzo de 2016 para ordenar el reembolso o traspaso de estas participaciones. Ver aquí el porcentaje de cada CPE que se liberó.
Posteriormente, se inicia la fase de valoración de los CPE y ajuste de participaciones. Una vez concluida la fase anterior, Renta 4 ajustará el valor liquidativo de cada CPE, a los efectos de que todos los partícipes asuman en la misma proporción los beneficios y las pérdidas de los activos y pasivos que, con posterioridad al 24 de julio de 2015 y hasta el momento, han sido liquidados.
Adicionalmente, para corregir el impacto de la evolución del mercado en los valores liquidativos aplicados a los reembolsos de la primera ventana de liquidez, Renta 4 procederá a reajustar las participaciones de determinados inversores en diversos CPE. El caso donde el impacto será más elevado será en el Banco Madrid SICAV Selección CPE, donde se ha reembolsado a los partícipes 93.637 euros de menos, un 1,09 % del efectivo medio reembolsado.
Nueva apertura
La tercera fase consiste en una nueva apertura a reembolsos y traspasos de un porcentaje de la parte previamente bloqueada en los CPE, al haberse generado liquidez con posterioridad al 24 de julio de 2015, fecha de la primera ventana de liquidez. Para ello, desde el 30 de marzo hasta el 17 de mayo de 2016 los partícipes podrán solicitar traspasos o reembolsos conforme a un calendario y procedimiento descrito en el documento adjunto.
Transcurrido este plazo, Renta 4 procederá a canjear las participaciones no reembolsadas o traspasadas por participaciones del fondo origen desde el que se escindió el CPE. El valor liquidativo aplicable a dicha operación será el del 18 de mayo de 2016.
Proceso de extinción
Después de ello, en algunos CPE aún quedarían activos ilíquidos, mientras que otros quedarán sin patrimonio. En aquellos que no mantengan ningún activo se iniciará el proceso de extinción a finales de mayo de 2016, caso que ocurre con el Pentathlon CPE y el Renta Fija Mixta España Flexible CPE.
En el resto, debido a que aún mantendrán activos ilíquidos (básicamente, retenciones practicadas por las Administraciones Públicas en operaciones sobre activos financieros), el proceso de extinción se iniciará con posterioridad, una vez que se hagan líquidos tales activos, o se hayan amortizado aquéllos que, en su caso, se consideren de difícil o imposible recuperación.
Sin comisiones
Por otro lado, Renta 4 recuerda que desde el día 1 de marzo de 2016 se han eliminado las comisiones de gestión y depositaría para todos los CPE.
