“Los mercados están enfrentados con un panorama de cambios monetarios. Vemos el ajuste en las políticas de la Fed como parte de un proceso positivo de normalización que debería alcanzar la diversión y niveles de correlación, lo que significa más oportunidades de monetizar para los hedge funds”, ha declarado Jeanne Asseraf-Bitton, directora de Investigación global de combinación de activos en la firma. Dicho escenario de normalización ha permitido mejorar el comportamiento de los hedge, de tal forma que su beta cayó a 18 (mínimos de un año) a finales de junio, para después escalar a 22 a mediados de julio al ir estabilizándose los mercados – impulsados por los buenos resultados empresariales- y volverse más alcistas los hedge. “A pesar del incremento, la beta de los hedge funds está todavía por debajo del 36% registrado en mayo, sugiriendo un grado relativo de precaución”, afirman desde Lyxor.
Repaso a la evolución de la industria de hedge funds en el mes de julio
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